20231217-国联证券-A股12月第2周因子周报_市场或已筑底_小市值风格先行_11页_949kb

市场风格小市值先行 差异化特征显著

市场整体表现

• 估值效应：A/H股市场出现筑底信号，中小盘指数抗跌性强，小市值风格本周收益158%领先大盘
• 板块分化：中证1000指数呈现价值偏好，但波动率因子表现偏弱

行业表现分析

• 领涨板块：综合、轻工、地产等行业修复明显
• 御寒效应：受寒潮催化，纺织、煤炭等消费板块表现优异
• 价值特征明显：表现领先的行业中，如综合、传媒价值因子增幅位列前茅

公募量化产品表现

• 各等级指数增强产品均现正超额收益
• 成分券表现：沪深300指增周均超额0.01%，500指增周均超额0.05%，1000指增周均超额0.06%

graph TD
A[小市值优势] --> B(超跌综合类修复)
A --> C(纺织煤炭分化上涨)
D[量化产品类别] --> E1(沪深300指数)
D --> E2(中证500指数)
D --> E3(中证1000指数)
E1 --> F1(0.01%周均超额)
E2 --> F2(0.05%周均超额)
E3 --> F3(0.06%周均超额)