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期货研究总结 - 2021年9月28日

核心内容概述

本报告总结了2021年9月28日的期货市场相关宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻，并列出了当日重点关注的财经事件。

宏观经济数据

主要观点：

• 8月制造业PMI略降至50.1，表明经济复苏动能有所放缓。
• 工业增加值同比增速降至5.3%，显示工业生产增速放缓。
• 固定资产投资同比增速为8.9%，低于前值10.3%，表明投资意愿有所下降。
• 社会消费品零售同比增速降至2.5%，显示消费复苏乏力。
• 出口和进口同比增速均上升，表明外部需求有所增强。
• CPI同比增速为0.8%，低于前值，显示通胀压力有所缓解；PPI同比增速为9.5%，显示工业品价格持续上涨。
• 新增贷款和新增社会融资规模均高于前值，显示信贷环境有所宽松。
• M1同比增速下降，M2同比微幅上升，显示货币流动性略有收紧。

货币市场动态

• 隔夜 Shibor 上行1.70bp至1.7080%
• 7天 Shibor 下跌20.60bp至1.9840%
• 14天 Shibor 下跌2.00bp至2.7320%
• 1个月 Shibor 上行0.70bp至2.4180%

主要观点：

• 央行于9月27日开展1000亿元14天期逆回购操作，净投放1000亿元，显示央行维持流动性宽松的政策倾向。
• 7天和14天 Shibor 均有所下跌，显示市场短期资金需求有所下降，流动性相对充裕。
• 隔夜和1个月 Shibor 上行，表明市场对短期资金的利率预期略有上升。

外汇市场情况

• 美元指数 报93.4227，上涨0.16%
• 欧元兑美元 报1.1720，下跌0.21%
• 英镑兑美元 报1.3701，上涨0.18%
• 澳元兑美元 报0.7287，上涨0.39%
• 美元兑日元 报111.0050，上涨0.24%
• 离岸人民币兑美元 报6.4591，上涨24个基点
• 在岸人民币兑美元 收报6.4614，上涨31个基点
• 人民币兑美元中间价 调贬96个基点，报6.4695

主要观点：

• 美元指数小幅上涨，显示美元走强趋势延续。
• 欧元兑美元下跌，英镑和澳元兑美元上涨，显示非美货币承压。
• 人民币兑美元汇率有所反弹，中间价调贬，显示人民币贬值压力仍存。

海外财经新闻

1. 美联储主席鲍威尔 表示，经济走势取决于疫情，经济前景存在风险；通胀高企可能持续一段时间；供应瓶颈影响深远，就业仍未达目标。
2. 芝加哥联储主席埃文斯 预计2023年首次加息，若通胀高于2%目标，将采取更陡峭的加息路径。
3. 美联储理事布雷纳德 强调不应从“缩债”中解读加息信号，认为通胀由疫情干扰造成，预计会放缓。
4. 欧洲央行行长拉加德 表示通胀上升是暂时的，下一次货币政策策略评估将在2025年进行。

主要观点：

• 美联储对通胀保持警惕，认为其可能持续一段时间，但对长期通胀预期持谨慎态度。
• 埃文斯预计2023年首次加息，但加息路径将取决于通胀表现。
• 拉加德仍坚持通胀是暂时的，欧洲央行对货币政策策略的评估将推迟至2025年。

今日关注事件

• 14:00 德国10月Gfk消费者信心指数
• 20:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话
• 21:00 美国7月20座大城市房价指数年率
• 21:00 美国7月FHFA房价指数月率
• 21:00 美联储埃文斯发表讲话
• 22:00 美国9月谘商会消费者信心指数
• 22:00 美国9月里奇蒙德联储制造业指数
• 22:00 美联储主席、美国财长出席听证会

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