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兴业期货日度策略分析总结：2025.07.29

核心观点

• 当前市场交织多重变量：地缘政治、宏观政策、商品供需、资金情绪变化，市场在震荡中寻求突破，操作需谨慎。
• 投资需结合趋势与周期，关注经济数据及政策信号，单边行情观点需谨慎。
• 多策略兼顾，包括期权、期货跨品种及套利方向。

重点品种操作建议

商品期货

1. 棉花（CF509）：

   • 操作：前多持有。
   • 判断逻辑：供应趋紧，新棉上市前矛盾难解，需求端如中美贸易利好的潜在传导。

2. 沪铝（AL2510）：

   • 操作：多单持有。
   • 判读：供给约束持续，低库存格局维持，价格中长线偏强。

3. 甲醇（MA509）：

   • 操作：观望或卖出。
   • 判读：供应减少预期下，短期可能回调。

股指期货

• 观点：趋势仍向上，建议回调阶段谨慎介入多单。
• 驱动因素：中美贸易谈判积极，盈利修复逻辑未变，但情绪降温、板块轮动可能导致市场压力。

债市

• 驱动：宏观政策仍需观察，包括育儿补贴等预期，短期压力有所减弱。
• 操作：偏谨慎，建议控制仓位，等待方向选择。

黄金与白银

• 黄金：震荡区间，等待回调逢低操作。
• 白银：支撑相对较强，建议继续持有看跌期权。

铜、镍、锂

• 受关税政策影响大，不确定性高，部分建议持有空头头寸。
• 锂市场仍偏多，但需警惕供给过剩风险。

钢铁铁矿

• 螺纹、热卷：供大于求缓解有限，需观望焦煤政策与情绪变化。
• 铁矿石：需求预期稳定，短期重点在套利策略。

橡胶

• 原料天气及产能放量叠加需求升温，胶价震荡偏强，关注政策对终端消费的拉动。

危机声明

交易建议仅供参与者参考，实际操作以个人判断为主，风险自负。

总结核心：本周建议操作偏防守性，多采用震荡策略与中小套利为主，重点监测宏观和政策信号，如中美谈判、进口关税等变量。由于大宗商品级多矛盾叠加，仍应控制单边风险敞口，提升持仓灵活性。