20260617-银河期货-金融衍生品日报_8页_1mb

金融衍生品日报总结

核心内容

2026年6月17日的金融衍生品市场报告涵盖了货币政策调整、市场走势分析及投资建议等多个方面，以下是核心内容的总结：

一、财经要闻

1. 央行优化公开市场操作工具

   • 中国人民银行决定将公开市场临时隔夜正、逆回购操作时间调整为工作日15:00-15:30。
   • 操作利率分别调整为公开市场7天期逆回购操作利率减点25bp和加点25bp。
   • 优化利率走廊机制，区间从1.20-1.90%缩窄至1.15-1.65%，有助于降低市场资金波动。

2. 支持金融市场对外开放

   • 中国人民银行将通过境外央行类机构回购工具（FIMA RMB Repo）向符合条件的境外央行类机构提供人民币流动性。

3. 证监会主席讲话

   • 吴清主席指出中国资本市场韧性增强，国际投资者对中国资产关注度上升。

4. 南向资金变动

   • 周三南向资金净卖出32.22亿港元。

5. 央行逆回购操作

   • 6月17日开展4203亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，净投放2613亿元。

主要观点

二、市场走势分析

股指期货

• 周三股指继续上涨，上证50指数涨0.71%，沪深300指数涨0.97%，中证500指数涨1.4%，中证1000指数涨0.67%。
• 市场情绪受科技股带动，午后科创板、创业板大幅上涨，尾盘拉升。
• 半导体、玻纤、MLCC、玻璃基板等科技相关板块领涨，而煤炭、影视院线、旅游、乘用车等板块跌幅居前。
• 股指期货主力合约IM2606涨0.99%，IC2606涨1.59%，IF2606涨1.03%，IH2606涨0.71%。
• 各品种贴水有所收窄，成交量和持仓量变化不一。

国债期货

• 周三国债期货主力合约全线上涨，30年期涨0.23%，10年期涨0.07%，5年期涨0.03%，2年期涨0.01%。
• 现券方面，银行间主要期限国债活跃券收益率多数回落，但30Y小幅上行。
• 央行净投放2613亿元短期流动性，市场资金面小幅转松。
• 隔夜、7天期资金价格分别为1.4246%、1.4645%，较上个交易日分别下降1.14bp和2.11bp。

关键信息

三、投资建议

• 股指期货

  • 市场呈现震荡偏强走势，建议短线逢低吸纳。

• 国债期货

  • 短线可考虑逢高试空TS合约。
  • 在盘面调整较大时，可逢低布局一定T合约多单。

风险提示

• 内外政策变化超预期
• 地缘政治因素
• 通胀超预期

数据图表分析

四、数据图表概述

• 图1-4：股指期货成交与持仓变化

  • 各股指期货合约成交量和持仓量波动，部分合约呈现上升趋势。

• 图5-8：股指期货基差变化

  • 基差有所波动，部分合约基差收窄。

• 图9：南向资金变动情况

  • 南向资金净卖出32.22亿港元。

• 图10：融资融券余额

  • 融资融券余额保持稳定，未出现显著波动。

• 图11-16：国债期货成交与持仓量及合约间价差

  • 各国债期货合约成交量和持仓量有所波动。
  • 合约间价差变化，部分合约价差有所扩大。

• 图17-20：国债期货合约间价差

  • 价差变化表明市场对不同期限国债的定价有所调整。

• 图21：存款类机构质押式回购加权利率

  • DR001和DR007利率呈现下降趋势。

• 图22：存款类机构质押式回购成交量

  • 质押式回购成交量波动，部分时间段成交量下降。

总结

该日报重点分析了央行货币政策调整、市场走势及投资建议，指出科技股的强势表现与市场情绪改善相关，同时提到国债期货市场在流动性改善和利率政策调整下的积极反应。建议投资者关注科技股和国债期货的短期走势，同时警惕政策和地缘政治带来的风险。