20240919-东海证券-晨会纪要_12页_378kb

报告摘要

晨会纪要摘要（2024年9月19日）

8月社零增长及消费政策：
- 2024年8月全国社零总额同比增长21%，消费市场平稳增长。线上消费表现优于线下，8月线上零售累计同比增速维持高位。重点行业中，必选消费稳健增长，可选消费信心偏弱，通讯器材因政策利好表现突出。出货量、CPI及PPI数据环比波动，建议关注高端酒及化妆品板块，警惕消费信心修复不及预期风险。
新能源汽车与电车出口增长：
- 8月中国新能源汽车销量达110万辆，渗透率约54.4%，出口环比增长6%至11万辆，呈全球化趋势。自主品牌占63.4%份额，比亚迪、奇瑞、吉利等头部企业表现优异，混动车型成为增长主力。建议关注宁德时代、特锐德等企业，并关注储能产业链的差异化竞争格局。
医保目录优化与医药生物前景：
- 国家医保局扩大门诊慢特病跨省结算病种，政策端持续利好医药生物行业。板块估值处于历史低位，业绩风险已基本释放，下半年业绩改善可能性强。建议加仓创新药、器械设备、医疗服务等细分领域，重点关注特宝生物、贝达药业、开立医疗等个股。
风电与光伏行业动态：
- 光伏硅料、硅片价格维持稳定，组件价格承压，行业供需需进一步观察。风电陆风招标持续，中标价格趋稳，海工产品出口机会显著，粤苏海风项目进展提振板块信心。建议关注帝科股份（光伏浆料）和大金重工、东方电缆（风电海工）。
宏观经济信息：
- 美联储降息50基点，预计2024年GDP增速下调至2.0%；我国8月CPI同比+0.6%，PPI同比-1.8%通胀压力较强；“金九银十”消费旺季背景下出口及汽车销售表现活跃；国务院常务会议提出促进创投、激发农业活力等政策方向。