2014年P2P小额信贷典型模式案例研究报告_40页_1mb

IRESEARCH CONSULTING GROUP

P2P小额信贷典型模式案例研究报告（2014年）

一、中国P2P小额信贷发展政策环境分析

• 政策空白：中国P2P贷款行业处于互联网与金融交叉领域，法律法规体系尚未完善，存在监管真空和行业标准不统一的问题。
• 相关法规：
  • 刑法（1979年）：涉及洗钱罪；
  • 民法通则（1986年）与合同法（1999年）：民间借贷利息上限为银行利率的4倍；
  • 最高人民法院（1991年）：明确P2P平台在借贷中仅起介绍作用；
  • 电信管理条例（2000年）：要求P2P平台在电信管理局注册；
  • 公司登记管理条例（2006年）：规范P2P公司注册；
  • 个人信用信息基础数据库管理暂行办法（2005年）：P2P平台非合法信用使用者；
  • 银监会（2011年）：提示P2P贷款风险；
  • 征信业管理条例（2012年）：推动统一社会信用代码制度；
  • 人民银行（2013年）：限制信用卡投资网贷，提示风险。

二、中国P2P小额信贷市场发展阶段分析

• 萌芽期（2007年前）：P2P理念源自1976年，但因缺乏互联网技术，发展受限。
• 期望膨胀期（2007-2010）：P2P贷款进入中国，拍拍贷、宜信、红岭创投等平台相继成立。
• 行业整合期（2010-2012）：平台数量激增，但因缺乏监管，出现恶性事件，行业进入整合阶段。
• 泡沫化低谷期（2013）：市场理性回归，不规范企业被淘汰，预计未来两年内将出台相关法律法规。
• 正规运作期（2015）：P2P贷款进入牌照经济时代，征信体系逐步完善，形成三足鼎立格局。

三、中国P2P小额信贷市场发展现状分析

• 平台数量与规模：截至2012年，中国P2P贷款公司近300家，放贷规模达228.6亿元，同比增长271.4%。
• 交易模式：纯线上交易占比27.6%，其余为复合交易。
• 借款用途：84.4%用于企业经营和个人消费，其中电商经营性借款占比高。
• 利率分布：16%-24%的利率区间占比超75%，投资收益与风险偏好影响利率水平。

四、中国P2P小额信贷发展模式探究

• 主要模式：
  1. 传统模式：线上撮合，利于品牌独立，但需前期积累用户。
  2. 债权转让模式：线下购买债权再转售，适合线下，但政策风险高。
  3. 担保模式：引入保险或小贷公司，保障资金安全，但关联方多，影响定价权。
  4. 平台模式：与小贷公司合作，协助风险审核，但核心业务脱离金融范畴。
• 纯线上模式：成为主流，利于降低运营成本、提升用户粘性，且利于数据积累。

五、海外P2P小额信贷典型模式案例研究——LendingClub

• 简介：成立于2007年，是首家在美国证券交易所注册的P2P平台，累计促成28亿美元借贷交易。
• 业务流程：
  • 借款人发布贷款需求；
  • 投资者浏览并投资；
  • 自动还款，投资者收益与再投资。
• 风险控制：
  • 明确的借款资格审核；
  • 信用评级与视频认证；
  • 逾期催收费用与数据监控。
• 盈利模式：
  • 借款人手续费：1.1%-5%；
  • 投资者管理费：1%；
  • 逾期费用与补偿机制。
• 生态系统：
  • 二级交易平台（FOLIOfn）；
  • 投资管理公司（LC Advisor）；
  • 信用基金（CCF、BBF）；
  • 数据分析工具（Nickel Steamroller、Lendstats等）。

六、中国P2P小额信贷典型模式案例研究——拍拍贷

• 简介：2007年成立，是中国第一家获得“金融信息服务”资质的P2P平台。
• 业务模式：
  • 纯线上运作，业务覆盖全国；
  • 与电商平台合作，引入电商标，提升风控能力。
• 盈利模式：
  • VIP会员费；
  • 成交服务费；
  • 第三方平台充值与取现服务费；
  • 逾期催收费用。
• 风险控制：
  • 会员等级制；
  • 多维度数据风控（自身平台数据、电商数据等）；
  • 社会征信体系的构建。
• 发展启示：
  • 线上模式有助于用户积累与品牌建设；
  • 差异化担保服务有助于提升用户风险意识；
  • 数据金融与社会征信体系的结合提升风控可行性。

七、P2P小额信贷市场发展趋势分析

1. 更多行业联盟出现：推动行业自律，规范市场行为，提升行业形象。
2. 政府监管加强：制定统一行业标准，推动征信体系对接，发放牌照以加强监管。
3. 风控理念更宏观和自动化：利用决策树模型，提升风险控制效率。
4. 开放型风险控制模型：整合多方数据，提升风控模型的普适性与兼容性。
5. 纯线上模式爆发：提升金融效率与普惠性，避免线下操作带来的成本与门槛。

八、研究背景与方法

• 研究背景：P2P小额信贷自2007年引入中国，迅速发展并推动金融创新。
• 研究方法：
  • 行业深度访谈；
  • 桌面研究与公开信息比较；
  • 用户调研与iUserTracker数据采集。

九、公司服务与联系方式

• 公司服务：
  • 艾瑞咨询集团（www.iresearch.com.cn）
  • 客户解决方案、连续数据研究、专项研究咨询等。
• 公司资讯网站：
  • 艾瑞网（www.iresearch.cn）
  • 艾瑞广告先锋（www.iresearchad.com）
  • 艾瑞网络媒体精品推荐（www.iwebchoice.com）
• 联系方式：
  • 北京：86-010-51283899
  • 上海：86-021-51082699
  • 广州：86-020-38010229

十、总结

P2P小额信贷在中国的发展经历了从萌芽到整合、低谷再到正规化的全过程。尽管目前面临法律法规缺失、信用体系不健全等问题，但随着政策逐步完善、行业联盟形成、风控体系提升，P2P小额信贷市场正逐步走向成熟。拍拍贷与LendingClub作为典型代表，展示了线上模式在用户拓展、风险控制与盈利模式上的优势，为未来行业发展提供了重要参考。