2016-易观_中国P2P网贷平台风险评级报告2015年12月_35页_2mb

报告摘要

中国P2P网贷平台风险评级报告2015年12月总结

核心内容

本报告由理财魔方、中财中国互联网经济研究院及易观智库三方联合发布，旨在通过建立P2P网贷平台风险评级体系，帮助用户识别优质平台，评估平台风险，为投资决策提供参考。

主要观点

P2P行业发展现状：
- 2015年12月，中国P2P平台数量超过1500家，行业交易规模迅猛增长。
- 但由于行业野蛮生长，存在诸多风险，如平台跑路、提现困难、融资诈骗等。
- 2015年12月问题平台数量为106家，环比上升34.2%，年底问题平台数量激增，显示出行业在年底面临更大考验。
监管政策推动行业发展：
- 2015年12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，标志着P2P行业进入规范化发展新阶段。
- 监管政策强调“底线监管”与“可执行性”，通过“备案制+负面清单”模式，规范行业行为，降低平台违规运营空间。
- 资金存管明确为银行机构，提高客户资金安全；信息披露制度进一步完善，提升行业透明度。
风险评级体系构建：
- 评级模型基于大数据分析，综合了平台规模、运营保障、透明度、背景保障、IT安全等五个维度，共63个指标，最终选取33个关键指标进行评级。
- 评级小组通过PCA和AHP方法对数据进行分析，得出平台安全指数和推荐指数，并结合两者得出综合安全指数。
- IT安全指标由第三方机构北京长亭科技有限公司进行量化评估。
问题平台地域分布：
- 2015年12月，广东省问题平台数量最多（16家），其次是山东省（15家）、浙江省（11家）、上海（10家）和江苏（9家）。
- 五大地区合计占比达57.5%，建议投资者避开问题平台高发地区。

关键信息

评级对象筛选原则

利率限制：投资利率超过国家基准利率四倍的平台不予评级。
成立时间：成立时间不足1年的平台不参与评级。
风险事件：出现重大风险事件且未有效应对的平台不参与评级。
数据获取：无法获取数据的平台不参与评级。

评级模型结构

一级指标	二级指标	三级指标
平台综合风险 A	平台规模 B1	成交量、投资人数、借款人数、借款标数、累计还款金额、注册资金、人均借款金额、人均投资金额、投资借款人标数
平台规模 B1	运营保障 B2	前十大借款人待还金额占比、运营时间、未来60天还款金额、资金杠杆、平台总行业投资风险值
透明度 B3	背景保障 B4	股东注册资本、托管类型、担保类型、担保公司数量、抵押物类型、风险准备金覆盖率
IT安全 B5	-	曾出现信息安全漏洞数量、漏洞危害程度、应急响应情况、是否使用 HTTPS、登录认证、验证码机制、CSRF Token、XSS 攻击过滤、SQL 注入拦截、网站语言与代码框架、服务器所在、系统后台是否公开可访问

评级结果

评级排名前30的P2P平台中，陆金所、拍拍贷、人人贷、宜人贷BJTP等平台获得五星评级。
部分平台评级变化明显，如积木盒子BJTP、银客网BJTP等平台评级下降，你我贷、有利网BJTP等平台评级上升。
部分平台为新进入评级体系。

数据监测

2015年12月，P2P平台平均收益率集中在10%-15%之间，高收益率平台减少。
投资人数整体小幅下降，投资人数在10000以上的平台占比下降。
人均投资金额分布变化明显，15万以上平台数上升，5-15万平台数下降，1万以下平台数保持不变。
借款人和投资人集中度上升，显示市场调整趋势。

行业趋势

随着监管政策的逐步出台，P2P行业将进入规范化发展阶段。
高收益伴随高风险，投资者应审慎选择平台，避免盲目追求高收益。
宜人贷成功上市，标志着资本市场对P2P行业的认可，同时促使平台更加透明、规范。

附录信息

评级参与方：
- 理财魔方：中国第一家智能资管平台，提供P2P平台数据监控与分析。
- 中财中国互联网经济研究院：专注于互联网经济、金融、电商和大数据研究。
- 易观智库：提供互联网金融大数据分析与咨询服务。
评级模型技术文档：
- 评级模型采用PCA（主成分分析）和AHP（层次分析法）进行数据处理。
- 数据来源包括互联网搜索、平台官方数据及数据征询。
- 指标体系经过筛选与调整，最终确定为63个指标，其中33个为重要指标。
数据处理方法：
- PCA用于降低数据维度，提取主成分。
- AHP用于计算指标权重，进行一致性检验。
- 指标得分需进行标准化处理，部分负相关指标需取负数。