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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概览

本报告为爱建证券研究所于2021年6月30日发布的晨会纪要，涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面的内容。报告指出，当前市场处于震荡调整状态，板块轮动频繁，资金面存在失衡，市场活跃度较高但做多信心不足。同时，报告分析了多个行业热点，包括TPM2.0模块、工程机械、5G毫米波技术等，并对宏观经济与国际金融市场进行了点评。

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国内市场分析

市场走势

• 沪深股指缩量震荡调整，全天跌幅接近1%。
• 科创和创业板指数相对抗跌，权重类指数则出现单边下行。
• 前期热点如第三代半导体、华为汽车、航天军工板块出现较大调整。
• 两市成交量接近万亿，多空博弈激烈。

市场分析

• 临近半年末，机构结账意愿增强，市场风险偏好下降。
• 国内政策以稳健为主，与海外大规模放水形成对比，难以有效激发市场做多信心。
• 南向资金持续流出，市场资金面供不应求。
• 技术面上，5月份以来股指震荡回升，成交量放大，市场活跃度提升，整体呈现由弱转强趋势。
• 创业板指作为市场风向标，其动向对股指有较大指引作用。
• 短期预计股指仍将围绕中短期均线宽幅震荡，需密切关注创业板指表现。

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行业动态与点评

TPM2.0模块价格暴涨

• 事件：Windows 11系统发布后，TPM2.0模块价格在12小时内从24.9美元涨至99.9美元。
• 分析：TPM2.0作为更安全的芯片标准，随着系统推广，相关产业链公司有望受到市场关注。

挖掘机报价上调

• 事件：三一重工、徐工、临工、柳工等挖掘机制造商纷纷上调产品价格。
• 分析：海外需求持续向好，叠加原材料涨价，工程机械龙头厂商的综合竞争优势凸显。

高通支持5G毫米波技术

• 事件：高通在MWC2021上推出支持5G毫米波的新产品，并联合40多家合作伙伴推动全球部署。
• 分析：全球已有45个国家及地区的180家运营商投资5G毫米波，高通强调完整5G才是最佳5G，技术部署势不可挡。

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宏观经济情况

1. 外交政策：王毅强调G20成员应采取负责任的宏观经济政策，维护全球产业链供应链安全，防止市场碎片化。
2. 服务贸易数据：1-5月服务贸易进出口总值同比增长3.7%，其中出口增长20.1%，进口下降7.5%。
3. 货币政策：央行连续第四个交易日开展300亿元逆回购操作，净投放200亿元，旨在应对6月末流动性紧张，但并非转向宽松。
4. 地方政策：浙江发布《数字经济发展“十四五”规划》，目标到2025年数字经济增加值占GDP比重达60%，规上数字经济核心产业营收达3.5万亿元。

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国际市场分析

美联储表态

• 巴尔金表示，第二季度将是GDP增长和通胀的顶峰，预计8月和9月就业数据良好，若出现实质性进展，将准备缩减购债规模，并为加息做准备。

欧元区经济表现

• 6月经济景气指数达117.9点，为21年高点。
• 工业信心指数创历史新高，服务业信心连续四次提升，显示经济持续回暖。

国际股指与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	34283.27	34292.29	0.03
SPX.GI	标普500	4290.61	4291.80	0.03
IXIC.GI	纳斯达克指数	14500.51	14528.34	0.19
CL.NYM	NYMEX原油	72.77	73.44	0.73
GC.CMX	COMEX黄金	1776.1	1761.6	-1.07
CA.LME	LME铜	9388	9346.5	-0.44
S.CBT	CBOT大豆	1312.5	1310.25	-0.17

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总结

本报告指出，当前国内市场处于震荡调整阶段，板块轮动频繁，资金面偏紧，市场活跃度较高但做多信心不足。行业方面，TPM2.0、工程机械、5G毫米波等板块表现突出，值得关注。宏观经济上，国内政策稳健，浙江数字经济规划目标明确。国际市场方面，美联储与欧元区经济数据积极，市场整体保持震荡态势。