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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，时间2021年9月1日。内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济和国际市场等方面，重点分析了A股市场走势、PMI数据影响、政策动向以及全球市场变化。

国内市场分析

• 股指走势：周二沪深股指先抑后扬，呈现宽幅震荡走势。早盘震荡探底，午后大金融和中字头板块快速上行，带动股指止跌企稳。收盘前一小时周期板块加速上行，市场资金依然集中在资源等周期性行业。
• 板块表现：煤炭资源、环保和有色金属板块表现活跃，涨幅居前；而半导体元器件、MINILED和家电板块整体调整。
• 成交量：全天两市成交量1.45万亿，略有减少，但市场活跃度仍较高，多空争夺激烈。
• PMI数据：国家统计局和物流与采购联合会发布的8月中国制造业PMI为50.1%，较上月下降0.3个百分点，连续5个月下降，接近50%临界点，显示制造业增速放缓。
• 市场环境：国内政策以建设中国特色资本市场为主基调，金融业改革加速，但市场仍缺乏增量资金，以存量资金为主，呈现结构性行情。创业板指作为市场风向标，近期震荡调整，对市场人气造成负面影响。

行业动态与点评

医疗服务价格改革试点方案

• 政策内容：国家医保局等八部门联合发布《深化医疗服务价格改革试点方案》，计划通过3至5年试点，形成可复制的改革经验。
• 目标：到2025年，医疗服务价格机制成熟定型，价格杠杆功能充分发挥。
• 措施：分类整合现行价格项目，完善全国医疗服务价格项目规范，统一价格项目编码，逐步消除地区间差异，合理压减项目数量，医用耗材实行集中采购、“零差率”销售。

中国航展动态

• 时间与地点：第十三届中国航展将于9月28日至10月3日在广东省珠海市举行。
• 内容：中国空军将展示其战略转型新成就，历史性地跨入战略空军门槛。

宏观经济动态

1. 十九届六中全会：中共中央政治局决定于11月召开，强调教育改革、高校治理及新发展理念的贯彻。
2. 制造业PMI：8月官方制造业PMI为50.1%，虽保持扩张区间，但扩张力度减弱。
3. 非制造业PMI：8月非制造业PMI为47.5%，低于上月5.8个百分点，降至临界点以下，显示景气度明显回落。
4. 5G建设进展：工信部部长肖亚庆表示，我国已开通建设5G基站99.3万个，覆盖全国所有地级市、95%以上的县区和35%的乡镇，5G终端手机连接数超过3.92亿户。
5. 城市更新政策：住建部提出城市更新行动，防止大拆大建，同步推进保障性租赁住房建设，控制住房租金年度涨幅不超过5%。

国际市场分析

• 美股表现：道琼斯工业指数、标普500和纳斯达克指数均小幅下跌，分别为-0.11%、-0.13%和-0.04%。
• 大宗商品：NYMEX原油下跌1.01%，COMEX黄金微涨0.23%，LME铜上涨1.33%，CBOT大豆下跌0.75%。
• 全球市场环境：美联储主席鲍威尔警告疫情反弹影响经济复苏，但表示年内可能缩减购债但不会急于加息，缓解市场对短期收紧货币政策的担忧。欧盟央行也保持流动性，全球量化宽松周期格局不变。

关键信息总结

• 市场情绪：多空分歧加剧，结构性行情显著。
• 政策影响：国内政策推动资本市场改革，但市场仍缺乏增量资金。
• 行业动向：医疗服务价格改革和航展动态成为关注重点。
• 全球市场：美股震荡，大宗商品波动，全球量化宽松政策延续。

操作建议

• 关注创业板指：其动向对市场有较大指引作用，需密切关注。
• 重个股轻指数：在多空争夺激烈的情况下，精选个股操作更为稳妥。
• 控制仓位：市场波动加大，建议保持仓位灵活，避免过度暴露。

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