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东兴晨报汇总

国轩高科（002074）电池公司分析

• 2022年营收23052亿元，同比增长123%；净利润312亿元，同比增长206%。
• 2023Q1营收7177亿元，同比增长83%；净利润076亿元，同比增长135%。
• 盈利能力显著改善，毛利率从178%上升到单季度最高239%，主要由于产业链一体化和产能释放。
• 动力/储能电池出货量285GWh，同比增长90%，市占率45.2%领先行业。
• 海外业务高速增长，营收298亿元同比增长465%，市占率提升到28%；预计2023年向Tata等国际客户供货。
• 盈利预测：2023-2025年净利润为1618亿、2438亿、3078亿，PE分别为306、203、161倍，评级强烈推荐。

伟星新材（002372）分析

• 2023Q1营收同比下降，受下游需求影响，但毛利率改善0.62个百分点。
• 负债率低至19.3%，货币资金充裕为2908亿元，支持稳健运营。
• PP理财具业务为核心，防水和净水业务扩展中。
• 盈利预测：2023-2025年净利润为161.4亿、196.8亿、238.5亿，PE分别为22、18、15倍，评级强烈推荐。

公司资讯亮点

• 框架调整：TA指标 - 北向资金4-5月整体流出8375亿元，成长板块流出6264亿元；工业富联等个股流入多，格力电器等流出多。
• 其他快讯：
  • 盒马牵头预制菜联盟，推动行业健康发展。
  • 波音接近与瑞安航空签署150架飞机订单，涉及737Max机型。
  • 淘宝天猫集团架构调整，下设品牌、中小企业和超市业务中心。
  • 天通凯巨实现铌酸锂晶片国产化，应用于光通信领域。
  • 亨通光电海底电缆产能扩展，计划下半年投产新基地。

经济要闻摘要

• 关税总署：前4个月外贸增长58%，东盟和“一带一路”贸易活跃。
• 国资委：强调企业科技创新和品牌软实力建设，支持关键核心技术攻坚。
• 交易商协会查处债券代持行为，涉及多家机构。
• 欧洲央行可能接近加息周期尾声，通胀和货币政策关注点更新。
• 科技部与国资委会议：聚焦“卡脖子”领域，推动企业基础研究和产业链协同。

其他研究报告简要

• 东兴宏观：美国4月非农就业253万人，暗示美联储利率决策需时，就业市场紧绷有松动迹象。
• 东兴策略：北向资金流向中，科技、机械等板块变动；配置和交易盘对成长板块分歧缩小。
• 东兴电子元器件（龙芯中科）：业绩短期承压，业务调整积极；国产替代预期强，盈利预测下调。
• 东兴机械（永贵电器）：Q1毛利率下降与轨交业务下滑有关；新能源汽车业务高增长，车载连接器技术领先。
• 东兴电力设备（通灵股份）：聚焦接线盒市场，行业集中度提升；募投目标支撑销售增长，首次覆盖推荐。