20250211-国泰期货-国债期货_震荡调整延续_做多空间重新释放或有股债双牛行情_3页_580kb

国债期货市场总结（2025年02月11日）

核心内容概述

2025年2月11日，国债期货市场整体呈现震荡调整态势，各期限主力合约均出现下跌。与此同时，A股市场三大指数集体上涨，显示市场情绪有所回暖。从趋势强度来看，国债期货当前趋势强度为1，处于偏强状态，表明市场对做多仍有一定信心，股债双牛行情或有出现的可能。

市场表现

国债期货收盘情况

• 2年期主力合约（TS2503）：收盘价102.640，下跌0.126，振幅0.117。
• 5年期主力合约（TF2503）：收盘价106.315，下跌0.230，振幅0.192。
• 10年期主力合约（T2503）：收盘价109.225，下跌0.180，振幅0.142。
• 30年期主力合约（TL2503）：收盘价121.33，下跌0.550，振幅0.378。

无杠杆策略收益

• 近20日：0.07%
• 近60日：1.31%
• 近120日：1.47%
• 近240日：3.30%

资金面情况

• 隔夜SHIBOR：1.8410%，上涨7.20个基点

• 7天SHIBOR：1.7290%，上涨9.50个基点

• 14天SHIBOR：1.8020%，上涨6.50个基点

• 1月SHIBOR：1.7000%，下跌0.30个基点

• 3月SHIBOR：1.7140%，上涨0.20个基点

• R007：约1.7986%

质押式回购市场

• 银行间质押式回购市场共成交14亿元，较前一日增加12.83%
• 隔夜：1.50%，与前一日持平
• 7天：1.80%，与前一日持平
• 14天：1.80%，较前一日上涨5个基点
• 1个月：1.80%，无成交，与前一日持平

现券市场动态

• 国债收益率曲线：整体上行，2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行2.89BP、5.23BP、2.69BP和1.77BP，达到1.27%、1.44%、1.63%和1.83%。
• 信用债收益率曲线：涨跌不一，AAA评级的中短期票据收益率变化如下：
  • 6M期：上行0.11BP至1.79%
  • 3Y期：上行1.17BP至1.82%
  • 5Y期：上行2.45BP至1.88%
  • 1Y期：下移0.09BP至1.80%

净多头持仓变化

• 私募：增加5.23%
• 外资：增加4.34%
• 理财子：增加3.21%

宏观及行业新闻

• 央行今日进行2150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。
• 当日有4490亿元14天期逆回购到期，实现净回笼2340亿元。

趋势强度分析

• 趋势强度：1
• 分类：偏强（趋势强度取值范围为【-2,2】）

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