20130701-华南金融控股-華南證券投資顧問晨訊_15页_353kb

台灣股市與國際市場總結

核心內容

台灣股市

• 台股指數：6月28日收盤於8,062.2點，漲178.3點，成交量941.2億。指數成功跨越週線與月線，但量能仍不足。
• 法人買賣超：外資買超63.5億，投信與自營商分別賣超6.45億與5.76億。外資回補台指期未平倉空單10,744口，空單餘額4,125口。
• 重點個股：台積電、華碩、聯發科、鴻海、聯電、彩晶、新光金、友達等表現突出。其中，台積電、聯發科、南亞、台化、台灣大等漲幅超過6%。
• 市場預期：未來將向下調整，回測8,000點心理關卡，因QE退場疑慮及美國股市走弱。

主要觀點

台股走勢

• 盤勢解析：上週五市場表現強勢，但週末美股下跌，可能導致台股調整。
• 重點產業：金融股與大型權值股表現強勁，有助於整體市場反彈。
• 產業動態：太陽能電池廠如昇陽科、太極等獲利改善，但第三季可能再度虧損。晶圓代工業者如台積電、聯電等因需求強勁，第3季將出現滿載現象。

投資建議

• 晶圓代工：受惠於電子旺季，建議區間操作。
• 封測業：受益於手機、平板等需求，毛利率與獲利有望提升，建議關注日月光、矽品等。
• 觸控IC：矽統與奕力積極布局，預期下半年需求上揚，有助於扭轉營運。
• 橡膠與輪胎：原材料價格走跌，有助於獲利，但需應對客戶降價壓力。
• 神隆：預計2013年營收成長至54.2億元，建議x28-32本益比操作。
• 上銀：6月營收有望回升至10億元以上，建議保守操作。
• 雙鴿：受惠於智慧電視散熱模組需求，但獲利貢獻有限。

關鍵資訊

國際股市

• 亞股：上海 +1.5%、深圳 +0.1%、香港 +1.8%、日經 +3.5%、南韓 +1.6%。
• 美股：道瓊工業指數下跌0.8%、S&P 500下跌0.4%、NASDAQ微漲0.04%。美國聯邦儲備理事會暗示可能在9月開始縮減QE。
• 其他市場：英國、法國、德國股市均小幅下跌，俄國與印度股市則表現較佳。

美國經濟指標

• 密西根大學消費者信心指數：6月為84.1，略降，但仍顯示經濟復甦趨勢。
• 芝加哥PMI：6月降至51.6，是2008年以來最大降幅，但仍在50以上，顯示經濟仍處成長態勢。
• 10年期公債殖利率：6月28日為2.486%，Q2漲幅0.63個百分點。

重點新聞評論

• 4G申請截止：7月1日截止，NCC預計8月中旬公布初審結果。
• ECFA鋼材開放：預計年底簽訂，明年初實施，將對下游產業有利，但上游可能面臨競爭壓力。
• NAND Flash價格：因韓系廠減少供貨，價格居高不下，美光減少對市場供貨。

原物料行情

• 金價：國際金價持續走弱，對封測業有利。
• 銅價：銅價下跌，有助於封測廠毛利率提升。
• 原油：紐約原油價格微跌，布蘭特原油價格微升。
• 散裝航運價指數（BDI）：上漲1.7%。

筹码动向

• 融資與融券：融資減少8.6億，融券增加5,832張，顯示市場情緒偏保守。

未來注意事項

1. 台積電、F-TPK、裕日車等將在本周除權息。
2. 美國將公布6月經濟指數，包括ISM指數、工廠訂單及就業狀況。
3. 竞價搓合縮短至15秒。

結語

整體而言，台灣股市在短線受到外資拉抬及QE退場疑慮影響，預期將進行調整。長期則受惠於電子旺季及國際市場變化，如NAND Flash價格上漲、封測業需求增加、太陽能電池廠獲利改善等。投資者應留意市場動態及產業趨勢，合理評估風險與收益。