20230717-东海证券-新能源电力行业周报_行业上行下光伏板块增速分化_海风高景气发展有望延续_16页_1mb

行业表现：

• 光伏设备板块上周上涨19.2%，风电设备板块上涨9.4%。
• 光伏板块主力资金流入前十个股包括C盘古、金辰股份、固德威、金雷股份、金博股份。
• 风电板块主力资金流出前十个股包括隆基绿能、阳光电源、钧达股份、锦浪科技、爱旭股份。
• 行业评级：风电设备跑输指数。

光伏板块分析：

• 中报业绩分化：组件、电池环节增速较快，硅料环节因产能释放压力，增速下滑。
• 上游价格企稳回升：硅片价格小幅上涨，组件价格趋稳。
• 市场预期：三季度需求需关注限电影响，可能短期反弹。

风电板块分析：

• 海上风电高景气度延续，海南1200MW项目公示，预计2023年仍具强劲需求。
• 整机厂纷纷发布反腐公告，新机型迭代，头部企业业绩乐观。
• 供应链持续高景气，原材料价格分化，建议关注塔筒、海工链企业。

投资建议：

• 光伏：关注爱旭股份（电池片龙头）、钧达股份（异质结电池技术）、亿晶光电（N型高比例）。
• 风电：关注明阳智能（大兆瓦机组）、天顺风能（收购江苏长风）。

风险提示：

• 宏观经济波动、原材料价格波动、装机量不及预期风险。