20240401-国元证券-通信行业周报_通感一体为低空发展基石_光通信产业升级加速_10页_1mb

报告总结

市场行情回顾

本周（20240325-20240329），上证综指、深证成指和创业板分别回调0.23%、1.72%和2.73%，申万通信板块整体回调37.6%。尽管通信行业高景气度延续，企业经营业绩有望兑现，报告推荐通信及电子行业。

细分板块表现

通信三级子行业中，通信终端及配件跌幅最小（-1.78%），通信网络设备及器件和通信线缆及配套跌幅较大（分别为-567%和-568%），多数板块呈回调趋势。

个股表现

通信板块个股中，神宇股份涨幅最高（20.41%），ST路通和天喻信息分列第二、三，涨幅分别为15.10%和13.79%。

技术升级动态

OFC2024展示了光通信技术加速升级，包括相干技术、VCSEL带宽突破、共封装光学模块等创新，多家公司演示高速光模块和硅光引擎，支持速率和能效提升。

推荐关注方向

• 算力产业链：中际旭创、新易盛、源杰科技、沪电股份、工业富联。
• 卫星互联网：海格通信、富士达、中国电信、臻镭科技、复旦微电。
• 设备商：中兴通讯。
• 半导体耗材：鼎龙股份。

风险提示

国际政治环境不确定性与市场需求不及预期可能导致投资风险。