20260624-五矿期货-新能源期权早报_8页_2mb

新能源期权市场总结（2026/06/24）

核心内容概览

本报告分析了碳酸锂（LC）、多晶硅（PS）和工业硅（SI）三个新能源相关期权品种的市场数据及策略建议，涵盖标的期货走势、期权因子分析、压力支撑位判断及交易策略等内容。

标的期货市场数据

碳酸锂（LC2609）

• 最新价：157220元
• 涨跌：+1220元
• 涨跌幅：+0.78%
• 成交量：258508万手
• 量变化：-70065万手
• 持仓量：449841万手
• 仓变化：+2517万手

多晶硅（PS2609）

• 最新价：35800元
• 涨跌：-180元
• 涨跌幅：-0.50%
• 成交量：107633万手
• 量变化：+7172万手
• 持仓量：105821万手
• 仓变化：+924万手

工业硅（SI2609）

• 最新价：8505元
• 涨跌：-25元
• 涨跌幅：-0.29%
• 成交量：134692万手
• 量变化：-39197万手
• 持仓量：272886万手
• 仓变化：+3173万手

期权因子分析

碳酸锂期权

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（53.23%）上方，当前加权隐波率为57.95%，较前日上涨3.51%。
• 持仓量PCR：0.8115，位于近一年46.12%水平。
• 压力支撑位：
  • 压力位：180000元
  • 支撑位：150000元

多晶硅期权

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（53.23%）上方，当前加权隐波率为55.23%，较前日上涨0.20%。
• 持仓量PCR：0.3024，位于近一年5.31%水平。
• 压力支撑位：
  • 压力位：40000元
  • 支撑位：34000元

工业硅期权

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率（31.67%）上方，当前加权隐波率为21.42%，较前日下跌0.34%。
• 持仓量PCR：0.4539，位于近一年46.94%水平。
• 压力支撑位：
  • 压力位：10800元
  • 支撑位：8300元

期权策略建议

碳酸锂期权

1. 方向性策略：

   • 轻仓构建熊市价差策略，获取标的下跌的有限收益。
   • 示例：B_LC2608P156000，S_LC2608P150000

2. 波动性策略：

   • 构建做空波动率的卖出偏空宽跨式策略，获取时间价值收益。
   • 示例：S_LC2608C170000，S_LC2608P144000

多晶硅期权

1. 方向性策略：

   • 轻仓构建牛市价差策略，获取标的反弹的有限收益。
   • 示例：B_PS2608C35500，S_PS2608C37000

2. 波动性策略：

   • 构建做空波动率的宽边界卖出宽跨式策略，获取时间价值收益。
   • 示例：S_PS2608C38000，S_PS2608P34000

工业硅期权

1. 方向性策略：

   • 无明确方向性策略建议

2. 波动性策略：

   • 构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波从低位回归的均值回归收益。
   • 示例：B_SI2608C9000，B_SI2608P8100

关键信息总结

• 市场趋势：碳酸锂价格微涨，多晶硅价格微跌，工业硅价格小幅下跌。
• 波动率表现：碳酸锂、多晶硅隐含波动率均高于年平均，工业硅隐含波动率低于年平均。
• 持仓变化：碳酸锂持仓量增加，多晶硅和工业硅持仓量均有小幅上升。
• 压力支撑位：各品种均存在明确的压力位和支撑位，可作为交易参考。
• 策略倾向：碳酸锂和多晶硅建议采用方向性与波动性结合策略，工业硅则建议关注波动率回归机会。

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