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报告总结

消费者服务行业

• 冬季旅游市场升温，冰雪旅游订单、预售量创2019年以来新高。
• 预计全年国内旅游人数达55亿人次，国内旅游收入超5万亿元。
• 投资建议：酒店板块盈利能力提升，看好连锁化；免税板块改善毛利率；景区出行受益于补偿性需求；餐饮关注规模化企业。

通信行业

• 光模块高景气度持续，AI建设加强推动市场需求。
• 北美云厂商2024年资本开支增加，预计光模块需求上升。
• 光模块价格全线上涨，供需紧张。
• 推荐关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、博创科技、源杰科技。

农业行业

• 本周猪价以跌为主，生猪养殖利润大幅下降。
• 周期性分析：预计明年出现第四个亏损底部，建议在第三次“亏损底”期间布局。
• 投资策略：“亏损期+低PB”策略。
• 推荐股票：温氏股份、唐人神、东瑞股份、神农集团、巨星农牧、新希望、海大集团、圣农发展。
• 农产品价格：肉鸡及肉鸡苗价格持续下跌。