20180904-恒泰证券-融资融券_9月市场未迎开门红_但强势股已开始反弹_5页_745kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一篇2018年9月4日的股市分析报告，涵盖市场走势、板块动态、融资融券数据及具体个股分析。整体来看，市场虽未迎来开门红，但强势股已开始反弹，部分行业如造纸、基建、科技等出现积极信号，外资持续流入，政策改革推动大企业受益。

主要观点

1. 市场走势分析

• 整体表现：9月3日，两市早盘走低，市场缺乏主流热点，沪指微跌0.17%，创业板指小幅上涨0.59%。
• 板块动态：光伏太阳能板块因欧盟反倾销政策到期而成为市场热点；5G概念股因关税预期和前期上涨而下跌。
• 市场情绪：融资融券数据表明市场情绪由悲观转向乐观，多空系数小幅降低，显示资金开始调仓换股。

2. 造纸行业涨价

• 涨价原因：开学季到来，文化用品需求激增；外废政策收紧，导致成本上升。
• 行业影响：原材料价格上涨对龙头企业影响不大，反而增强其盈利能力与定价权。
• 政策推动：环保政策促使落后产能被淘汰，行业集中度提升，龙头公司受益。
• 相关公司：晨鸣纸业（000488）、太阳纸业（002078）。

3. 基建板块机会

• 政策支持：发改委召开专家座谈会，评估“稳投资、稳基建”政策效果，推动基建项目落实。
• 资金动向：地方政府加快专项债发行，预计9月底前发放80%，10月前完成。
• 市场预期：基建板块具备持续驱动力，相关上市公司受益。
• 相关公司：内蒙一机（600967）、金盾股份（300411）。

4. 外资流入与蓝筹股机会

• 外资动向：离岸中国股票基金吸引外资净流入，QFII及海外上市中国股票基金表现强劲。
• 政策利好：沪伦通即将推出，长线资金逐步进入市场，显示估值优势。
• 企业回购：多家A股公司推出股份回购计划，反映市场信心回升。
• 相关公司：贵州茅台（600519）、中国平安（601318）。

5. 税收与社保改革影响

• 政策背景：国家税务总局与并购公会就合伙制基金征税政策进行沟通，可能引发税收结构调整。
• 行业影响：结构性改革更利于大企业，尤其是科技和高利润行业。
• 相关公司：中国卫星（600118）、中国软件（600536）。

关键信息汇总

板块动态

融资融券数据

操作建议

总结

文档指出，尽管市场短期内表现平淡，但强势股已开始反弹，部分行业如造纸、基建、科技等具备增长潜力。融资融券数据显示市场情绪逐步乐观，资金开始流入，为市场提供了支撑。同时，外资持续流入，蓝筹股值得跟踪，税收与社保政策改革进一步强化了大企业的竞争优势。操作上建议关注流动性充沛的小市值超跌股，以及具备政策和行业驱动的龙头公司。