20231009-兴证期货-股指期货月度报告_14页_961kb

宏观方面
2023年9月中国制造业PMI为50.2%，高于预期50%和前值49.7%，连续4个月回升并首次进入扩张区间，表明市场需求逐步恢复、生产活动加快、市场谨慎情绪持续，存量博弈效应显著。国家外汇储备至9月末为31151亿美元，较8月下降450亿美元。9月末人民银行开展200亿元逆回购操作以支持流动性，财政部加强资产评估行业执法检查。

金融衍生品表现
当月股指期货合约普遍下跌，沪深300期货下跌7.4%，上证50期货下跌5.9%，中证500期货下跌9.8%，中证1000期货下跌13%，反映了市场谨慎氛围。指数估值方面，沪深300 PE、PB分别下跌至11.52和12.90；上证50 PE略有上升，PE、PB分别为10.12和12.20；中证500和中证1000 PE、PB均有小幅变化。基差套利数据显示合约基差波动较大，但整体维持震荡格局。

后市展望
股指预期震荡，需参考经济数据变化。市场稳增长政策持续发力，但谨慎情绪主导，建议关注PMI趋势和政策动态。