20250522-国金证券-5月22日信用债异常成交跟踪_8页_750kb

报告总结
根据Wind数据，当前折价成交的个券中，“24深铁10”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交的个券中，“22万科GN001”估值偏离程度较为突出。净价上涨的二永债（二级永续债）中，“23大连银行永续债01”偏离幅度显著；商金债（商业银行金融债）中，“24浙商银行小微债02”偏离幅度居前。
成交收益率高于8%的个券主要集中在地产债领域，信用债估值收益变动主要集中在-5%至0%区间。非金信用债成交期限以2至3年为主，其中5年内品种折价成交占比最高。二永债成交期限主要分布在4至5年，1至15年品种多以折价成交。分行业来看，医药生物行业的债券平均估值偏离最大。

风险提示

1. 数据统计可能存在偏差或遗漏，报告基于CFETS及交易所债券成交数据，与实际撮合结果或因统计时间差异导致信息不完整。
2. 高估值个券需关注其主体资质变化，存在信用风险可能性。

补充说明
报告附有多个图表（如折价成交跟踪、净价上涨个券成交跟踪、二永债及商金债成交分布等），用于展示具体数据及分析结论。研究结论基于公开数据及实地调研，但不保证信息准确性或完整性，仅作为参考。报告内容可能与其他研究或市场实际情况存在差异，且未考虑个别客户的具体需求，不构成投资决策依据。国金证券及其关联机构可能持有报告提及的证券，存在利益冲突。本报告仅供风险评级高于C3级的投资者使用，且不涉及跨境发送。
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