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2023年8月24日财经分析总结

政策动态

1. 核污染水排海
   日本政府拟于8月24日排海福岛核污染水，具体时间待天气等条件确认。
2. 中俄边境口岸建设
   商务部副部长凌激与俄罗斯经济发展部副部长沃利瓦奇会谈，呼吁中俄深化经贸合作，加快边境基础设施建设。
3. 进口食品监测
   澳门特区政府宣布每日公布日本进口食品辐射数据，并加强与内地海关和香港食安中心合作确保食品安全。

行业焦点

1. 可选消费
   泡泡玛特2023年海外营收目标10亿元，预计业务增幅将超2019年全年，国际化战略推动股价上涨。
2. 新能源汽车
   8月国内车企掀降价潮，“以价换量”，部分品牌降价幅度超7万元，行业面临较大压力。
3. TMT
   2022年中国游戏市场总收入达455亿美元。

研报摘要

1. 中国建筑兴业（830HK）
   2023上半年盈利同比升357%，幕墙工程业务表现强劲，订单增长，维持“买入”评级，目标价331港元。
2. 联邦制药（3933HK）
   海外需求复苏推动中间体与原料药业务增长，2023上半年净利润同比增长908%，维持“买入”评级，目标价892港元。
3. 行业策略
   当前市场仍在磨底阶段，建议关注政策空间，推荐高现金流转股份、业绩反转潜力股及海外市场占比较高的企业。

风险与展望

1. 短期关注美国10年期债息与美元指数走势，高发债息限制资金流入；
2. 宏观层面需跟踪中美欧经济体的政策动向；
3. 业绩驱动渐弱，市场偏好转向政策受益与低估值领域。

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