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有色金属与贵金属市场总结

核心内容概述

本报告总结了近期有色金属及贵金属市场的走势与影响因素，涵盖铜、铝、铅、锌、镍等主要品种的价格变动、市场情绪及未来趋势分析。同时，也提到了贵金属市场的表现及美联储政策对市场的潜在影响。

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有色金属市场分析

铜（CU2107）

• 收盘价：71780
• 涨跌幅：-0.77%
• 市场表现：
  • 沪铜今日大幅低开，日内在5日均线承压，最终收十字星。
  • 伦铜震荡上行，小幅上涨，重回5日均线上方，运行至1万美元附近。
• 趋势判断：
  • 短期铜价可能延续震荡行情。
  • 中期有望逐步企稳反弹。
• 关键支撑与压力位：
  • 上方压力位：75000
  • 下方支撑位：70500

铝（AL2107）

• 收盘价：18210
• 涨跌幅：-0.65%
• 市场表现：
  • 伦铝小幅上涨，回到2400美元附近运行。
  • 沪铝低开后日内在5日均线承压回落，收小阴线。
  • 成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。
• 趋势判断：
  • 短期可能继续震荡调整。
  • 后市在外盘带动下可能逐步企稳。
• 关键支撑与压力位：
  • 上方压力位：19000
  • 下方支撑位：18000

铅（PB2107）

• 收盘价：15420
• 涨跌幅：+0.55%
• 市场表现：
  • 伦铅平开后下探30日均线，之后再次拉起收阳线。
  • 沪铅小幅高开后反弹收阳线。
• 趋势判断：
  • 铅价或继续弱势震荡格局。
• 基本面因素：
  • 铅精矿偏紧，但原生铅企业副产品利润较高，开工率未降。
  • 下游需求低迷，电池成品库存仍维持高位。

锌（ZN2107）

• 收盘价：22305
• 涨跌幅：+0.18%
• 市场表现：
  • 伦锌小幅高开后走强，收小阳线。
  • 沪锌小幅高开后冲高回落，收小阳线。
• 趋势判断：
  • 预计锌价震荡偏强。
  • 中期锌锭过剩将逐渐兑现，空头格局不变。
• 基本面因素：
  • 云南省限电导致多家锌冶炼厂减产，锌锭产量释放不及预期。
  • 锌下游消费维持稳定，仍处于旺季。

镍（NI2107）

• 收盘价：125420
• 涨跌幅：-0.02%
• 市场表现：
  • 镍价小幅下跌，但整体波动较小。
• 趋势判断：
  • 市场情绪未明显转向，需关注后续政策及供需变化。

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贵金属市场分析

黄金（AU2106）

• 收盘价：393.40
• 涨跌幅：+0.96%
• 市场表现：
  • 贵金属昨夜走强，今日亚盘持续走强。
  • COMEX黄金成功站上1900整数关口，短期延续震荡偏强。
• 基本面因素：
  • 美联储副主席克拉里达表示，美联储可能讨论缩减购买规模，但取决于数据流。
  • 当前数据仍与通胀预期保持一致。
  • 美国4月新屋销售环比3月下跌5.9%，3月数据也大幅下修，但新屋价格中位数同比大增20.1%。

银（AG2106）

• 收盘价：5754
• 涨跌幅：+1.21%
• 市场表现：
  • 银价同步走强，与黄金形成联动。
• 趋势判断：
  • 短期延续震荡偏强走势。

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关键影响因素

• 政策因素：中国再次强调控制大宗商品价格，对有色金属市场情绪产生压制。
• 美元走势：美元隔夜继续大跌，对贵金属及有色金属形成支撑。
• 供需关系：
  • 铜：沪铜承压，伦铜走势较好，短期震荡，中期企稳。
  • 铝：受政策影响较大，短期震荡调整，中期可能企稳。
  • 铅：基本面弱势，再生铅成本影响，继续弱势震荡。
  • 锌：冶炼产能受限，下游消费稳定，短期偏强，中期空头格局不变。
  • 镍：波动较小，需关注后续市场变化。

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分析师信息

分析师	从业资格证号	投资咨询资格证号
蔡丽	F0236769	Z0000716
张天骜	F3002734	Z0012680
唐凌甄	F3025407	Z0015048

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