> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概述 本报告提供了关于期货市场、现货市场、供需情况、宏观数据和行业消息的详细分析，并对贵金属市场（黄金和白银）的走势进行了观点总结。内容涵盖了近期市场数据变化、地缘政治影响、宏观经济动向以及未来市场展望。 --- ## 主要观点 ### 1. 贵金属市场走势 - **沪金主力合约**收盘价为1011.88元/克，环比下跌10.2元，跌幅1.72%。 - **沪银主力合约**收盘价为18099元/千克，环比上涨31元，涨幅1.92%。 - **沪金基差**为-2.00元/克，环比下跌0.63元。 - **沪银基差**为-87.00元/克，环比下跌621元。 - 贵金属市场整体呈现震荡偏弱运行趋势，主要受美伊局势不确定性及市场风险偏好回落影响。 ### 2. 供需情况 - **黄金ETF持仓**（SPDR）环比减少3.43吨，持仓量为1040.91吨。 - **白银ETF持仓**（SLV）环比持平，持仓量为15,154.69吨。 - **黄金非商业净持仓**（CFTC）环比增加1480张，持仓量为164006张。 - **白银非商业净持仓**（CFTC）环比增加158张，持仓量为23,720张。 - **黄金供应量**环比减少0.19吨，供应量为1302.80吨。 - **白银需求量**环比减少560吨，需求量为34,606吨。 ### 3. 宏观数据 - **美元指数**为98.62，环比上涨0.14。 - **10年美债实际收益率**为1.92，环比上涨0.01。 - **VIX波动率指数**为17.83，环比下跌0.19。 - **CBOE黄金波动率指标**为26.19，环比上涨0.82。 - **标普500/黄金价格比**为1.56，环比上涨0.03。 ### 4. 地缘政治与市场情绪 - 美国对伊朗提出的“三步走”谈判方案不甚满意，市场风险偏好承压回落。 - 伊朗希望美国尽快开放霍尔木兹海峡，但美国态度强硬，认为该海峡不应被用作“经济核武器”。 - 美伊局势的不确定性仍较高，贵金属市场短期内或延续震荡拉锯走势。 --- ## 关键信息 ### 期货市场 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 沪金主力合约收盘价(日,元/克) | 1011.880 | -10.2↓ | | 沪银主力合约收盘价(日,元/千克) | 18099 | +31.00↑ | | 沪金主力合约持仓量(日,手) | 159,022.00 | -7156.00↓ | | 沪银主力合约持仓量(日,手) | 5,970.00 | -436.00↓ | | 沪金主力合约成交量(日,手) | 223,967.00 | +13931.00↑ | | 沪银主力合约成交量(日,手) | 491,846.00 | -84717.00↓ | | 沪金仓单数量(日,千克) | 109653 | 01 | | 沪银仓单数量(日,千克) | 738,048 | 2874↑ | ### 现货市场 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 上金所黄金现货价 | 1009.88 | -10.85↓ | | 华通一号白银现货价 | 18,012.00 | -590.00↓ | ### 供需情况 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | SPDR黄金ETF持仓(日,吨) | 1040.91 | -3.43↓ | | SLV白银ETF持仓(日,吨) | 15,154.69 | 0.00↑ | | 黄金CFTC非商业净持仓(周,张) | 164006.00 | 1480.00↑ | | 白银CFTC非商业净持仓(周,张) | 23,720.00 | 158.00↑ | | 黄金供应量(季,吨) | 1302.80 | -0.19↓ | | 白银需求量(年,吨) | 34,606.00 | -560.00↓ | ### 宏观数据 | 数据指标 | 最新 | 环比 | |----------|------|-----| | 美元指数 | 98.62 | 0.14↑ | | 10年美债实际收益率 | 1.92 | 0.01↑ | | VIX波动率指数 | 17.83 | -0.19↓ | | CBOE黄金波动率指标 | 26.19 | 0.82↑ | | 标普500/黄金价格比 | 1.56 | 0.03↑ | --- ## 行业消息要点 1. **美伊谈判进展**：伊朗提出“三步走”谈判方案，但美国对其不甚满意，市场情绪一度回暖后迅速回落。 2. **霍尔木兹海峡问题**：美国能源部长表示无需清除所有水雷即可开放海峡，但国务卿鲁比奥强调美国不会接受伊朗的条件。 3. **美联储会议**：会议可能为鲍威尔最后一次，市场预期美联储将按兵不动。需关注油价对通胀的影响、政策变化及鲍威尔是否留任。 4. **美国消费者信心**：4月消费者信心指数升至92.8，创年内新高，但现况指标小幅回落。 5. **日本央行**：维持利率在0.75%不变，为连续第三次，但内部存在加息倾向，因中东局势加剧价格风险。 --- ## 技术面分析 - **伦敦金**：当前呈均线空头排列走势，MACD及RSI指标持续走低，短期偏空，关注上方阻力位4700、4800美元/盎司，下方支撑位4600、4500美元/盎司。 - **伦敦银**：关注上方阻力位75、78美元/盎司，下方支撑位73、70美元/盎司。 --- ## 周度重点关注事件 | 时间 | 事件 | |------|------| | 04-29 20:30 | 美国3月耐用品订单初值 | | 04-29 20:30 | 美国3月新屋开工总数年化 | | 04-29 20:30 | 美国3月商品贸易帐初值 | | 04-30 02:00 | 美联储FOMC利率决议/政策声明 | | 04-30 02:30 | 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 | | 04-30 20:30 | 美国第一季度实际GDP年化季率初值 | | 04-30 20:30 | 美国3月PCE物价指数 | | 04-30 20:30 | 美国至4月25日当周初请失业金人数 | | 04-30 22:00 | 美国2月谘商会领先指标月率 | --- ## 研究员信息 - 廖宏斌 - 期货从业资格号：F30825507 - 期货投资咨询从业证书号：Z0020723 --- ## 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。