20210419-五矿经易期货-黑色金属早报_6页_1mb

煤焦钢矿现货市场及期现价差分析总结

一、现货市场情况

动力煤

• CCI5500：价格为757元/吨，上涨10元/吨。
• 秦皇岛5500：价格为765元/吨，上涨15元/吨。
• 榆林6000：价格为590元/吨，价格持平。
• 大同5500：价格为570元/吨，下跌5元/吨。
• 鄂尔多斯5500：价格为530元/吨，上涨13元/吨。
• 澳洲6000FOB：价格为83元/吨，价格持平。
• 印尼5000FOB：价格为76元/吨，价格持平。

焦煤

• 澳洲CFR：价格为114元/吨，下跌0.5元/吨。
• 山西柳林：价格为1480元/吨，价格持平。
• 蒙古(沙河驿)：价格为1750元/吨，上涨10元/吨。

焦炭

• 日照准一级(现汇出库)：价格为2230元/吨，上涨20元/吨。
• 唐山二级：价格为1990元/吨，价格持平。
• 山西长治准一(出厂含税)：价格为1900元/吨，价格持平。
• 出口FOB：价格为355元/吨，价格持平。
• 全国平均利润：为320元/吨，下跌10元/吨。
• 内贸利润：为145元/吨，价格持平。

铁矿

• 普氏指数：为177美元/吨，上涨4.65美元/吨。
• 日照港61.5%-PB粉：价格为1190元/吨，上涨13元/吨。
• 日照港60.5%-金布巴：价格为1148元/吨，上涨10元/吨。
• 日照港63%-巴混：价格为1270元/吨，上涨12元/吨。
• 日照港56.5%-超特粉：价格为950元/吨，上涨5元/吨。

锰硅

• 天津：价格为6725元/吨，价格持平。
• 内蒙：价格为6575元/吨，价格持平。
• 广西：价格为6575元/吨，价格持平。
• 内蒙生产利润：为513元/吨，价格持平。
• 广西生产利润：为287元/吨，价格持平。

硅铁

• 天津：价格为6800元/吨，价格持平。
• 内蒙鄂尔多斯：价格为6450元/吨，价格持平。
• 青海西宁：价格为6450元/吨，价格持平。
• 宁夏：价格为6450元/吨，价格持平。
• 内蒙生产利润：为1106元/吨，价格持平。
• 宁夏生产利润：为1048元/吨，价格持平。

螺纹钢

• 上海：价格为5100元/吨，价格持平。
• 北京：价格为5130元/吨，上涨10元/吨。
• 广州：价格为5130元/吨，下跌30元/吨。
• 唐山方坯：价格为4960元/吨，价格持平。
• 华东高炉利润：为631元/吨，价格持平。
• 华东电炉利润：为440元/吨，价格持平。

热卷

• 上海：价格为5500元/吨，价格持平。
• 天津：价格为5500元/吨，价格持平。
• 广州：价格为5490元/吨，价格持平。
• 华东高炉利润：为631元/吨，价格持平。
• 华东电炉利润：为440元/吨，价格持平。

二、期现价差分析

动力煤

• 1月合约：695元/吨，基差为70元/吨。
• 5月合约：761元/吨，基差为4元/吨。
• 9/10月合约：704元/吨，基差为61元/吨。
• 1-5价差：-66元/吨。
• 5-9/10价差：57元/吨。
• 9/10-1价差：9元/吨。

焦煤

• 1月合约：1705元/吨，基差为45元/吨。
• 5月合约：1684元/吨，基差为66元/吨。
• 9/10月合约：1740元/吨，基差为10元/吨。
• 1-5价差：21元/吨。
• 5-9/10价差：-56元/吨。
• 9/10-1价差：35元/吨。

焦炭

• 1月合约：2505元/吨，基差为-175元/吨。
• 5月合约：2473元/吨，基差为-143元/吨。
• 9/10月合约：2540元/吨，基差为-210元/吨。
• 1-5价差：33元/吨。
• 5-9/10价差：-68元/吨。
• 9/10-1价差：35元/吨。

铁矿

• 1月合约：960元/吨，基差为359元/吨。
• 5月合约：1173元/吨，基差为145元/吨。
• 9/10月合约：1046元/吨，基差为272元/吨。
• 1-5价差：-214元/吨。
• 5-9/10价差：127元/吨。
• 9/10-1价差：87元/吨。

热卷

• 1月合约：5236元/吨，基差为264元/吨。
• 5月合约：5483元/吨，基差为17元/吨。
• 9/10月合约：5413元/吨，基差为87元/吨。
• 1-5价差：-247元/吨。
• 5-9/10价差：70元/吨。
• 9/10-1价差：177元/吨。

螺纹

• 1月合约：4947元/吨，基差为306元/吨。
• 5月合约：5134元/吨，基差为119元/吨。
• 9/10月合约：5116元/吨，基差为137元/吨。
• 1-5价差：-187元/吨。
• 5-9/10价差：18元/吨。
• 9/10-1价差：169元/吨。

硅铁

• 1月合约：7374元/吨，基差为359元/吨。
• 5月合约：7258元/吨，基差为-458元/吨。
• 9/10月合约：7444元/吨，基差为-644元/吨。
• 1-5价差：116元/吨。
• 5-9/10价差：-186元/吨。
• 9/10-1价差：70元/吨。

锰硅

• 1月合约：7126元/吨，基差为-251元/吨。
• 5月合约：7112元/吨，基差为-237元/吨。
• 9/10月合约：7178元/吨，基差为-303元/吨。
• 1-5价差：14元/吨。
• 5-9/10价差：-66元/吨。
• 9/10-1价差：52元/吨。

三、主要观点与关键信息

• 现货价格波动：动力煤和焦炭现货价格整体呈现上涨趋势，而部分品种如大同5500动力煤和唐山二级焦炭价格持平或略有下跌。
• 利润情况：焦炭全国平均利润有所下降，但内贸利润保持稳定；硅铁和锰硅的生产利润相对稳定。
• 期现价差：动力煤、焦煤、焦炭、铁矿、热卷、螺纹和硅铁的期现价差均存在较大波动，其中热卷和螺纹的价差变化显著，表明市场预期和实际价格之间的差异较大。
• 市场趋势：从期现价差来看，部分品种如热卷和螺纹的远月合约价格高于近月合约，可能反映出市场对未来价格的乐观预期。
• 供需关系：不同地区的现货价格差异较大，反映出区域供需关系和运输成本对价格的影响。