20240701-国投安信期货-碳酸锂周报_现货阴跌_交割月问题逐步平息_7页_2mb

碳酸锂市场周报总结

核心内容

本周碳酸锂市场整体呈现震荡下行趋势，主要受宏观环境及需求预期低迷影响，市场情绪偏空。尽管期货市场在交割月前出现短期抵抗，但现货价格持续回落，显示出市场对价格下行的预期。

主要观点

• 期货市场表现：碳酸锂期货市场围绕7月合约进入交割月的价格进行博弈，短期争夺激烈，但现货趋势稳定。主力合约2411周度收盘价为9.45万元，下跌2%。
• 现货价格走势：电池级碳酸锂现货报价周度下跌2.6%，工业级碳酸锂报价为8.59万元，价差为4800元。部分锂盐厂挺价情绪增强，但整体采购意愿依然低迷。
• 市场需求：5月中国电芯产量环比增长3%，但动力和储能端排产有所下滑，预计6月环比将减少5%。新能源汽车销量与渗透率数据反映市场需求波动。
• 供应端变化：碳酸锂市场库存增加至10.7万吨，下游补库2.58万吨，冶炼厂库存增加至5.3万吨。5月碳酸锂进口环比增长15.9%，锂精矿进口增长28.2%。
• 国外产能扩张：阿根廷计划新增锂矿产能，预计2024年锂年产能将增加79%，达到20.2万公吨，对全球供应格局产生潜在影响。

关键信息

价格与库存

• 电池级碳酸锂现货价：6月28日为91500元，较6月14日下跌6950元。
• 工业级碳酸锂现货价：6月28日为85900元，价差为4800元。
• 碳酸锂库存：市场总体库存增加4千吨至10.7万吨，冶炼厂库存增加至5.3万吨。

产量与需求

• 中国电芯产量：2024年5月为98.05GWh，环比增长3%，同比增长22%。
  • 三元电池：产量27.91GWh，环比减少2%，同比增长13%。
  • 铁锂电芯：产量65.18GWh，环比增长5%，同比增长30%。
• 预计6月产量：环比减少5%，同比增长8%。
• 新能源汽车销量：国内销量与渗透率数据表明市场需求仍处波动状态。

进出口情况

• 碳酸锂进口：5月进口量环比增长15.9%。
• 锂精矿进口：5月进口量环比增长28.2%。
• 阿根廷锂产能：新增锂矿产能将使年产能增加79%，达到20.2万公吨，包括Centenario-Ratones一期、SaldeOre、Mariana一期等项目。

结论与策略

• 锂价趋势：整体锂价重心下移，但短期出现一定抵抗。
• 操作建议：建议等待下一个空头位置的出现，以把握市场机会。

星级说明

• 红色星级：预判趋势性上涨。
• 绿色星级：预判趋势性下跌。
• 一颗星：趋势有上涨/下跌驱动，但盘面可操作性不强。
• 两颗星：趋势明确，行情正在盘面发酵。
• 三颗星：趋势更加明晰，具备投资机会。
• 白星：短期趋势均衡，以观望为主。

数据来源

• 价格数据：上海有色（SMM）
• 产量与库存数据：上海有色（SMM）
• 进口数据：上海有色（SMM）
• 新能源汽车销量：上海有色（SMM）

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