20231013-冠通期货-盘面偏强运行_负反馈风险仍存_3页_436kb

一、盘面分析

1. 短期表现

盘面呈现偏强态势，多单增仓，但驱动因素尚不明确；
铁矿石I2401合约持仓创近年新高，连续反弹。

2. 逻辑分析

负反馈风险与利润收缩较大，成材需求疲软叠加铁水产量下降，驱动减弱；
钢厂进口矿库存低位刺激补库意愿不足，市场信心堪忧。

二、基本面数据

1. 供应端：外矿发运量、到港量集中出现环比下滑，供需宽松趋势延续；
2. 需求端：铁水日均产量环比回落但仍处于高位，钢厂盈利空间进一步压缩；
   盈利钢厂比例不足1/4，钢厂废钢出库速度放缓，铁矿石终端需求或有回落预期。

三、场景判断

1. 短期博弈因素：铁矿石港口库存继续分化，价格存在博弈弹性；
2. 策略建议：短期交易应关注官方减产释放节奏，谨慎偏空操作。

四、免责声明

冠通期货股份有限公司具有中国证监会许可的期货交易咨询业务资格；
本报告基于公开数据，不作为投资依据，投资者据此操作风险自担。

五、核心结论

铁矿石价格波动可能性较大，短期维持中性偏空思路。

数据出处

• 全球发运数据：钢联、博易大师
• 财务指标统计：冠通期货整理

声明（重复强调）

投资风险提示须知：入市需谨慎，本报告仅供参考。