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晨会纪要总结（2018年1月30日）

核心内容概览

2018年1月30日的晨会纪要涵盖了国内及国际经济动态、政策导向、市场走势、资金流向、行业动态以及山西证券对市场走势的分析与策略建议等多个方面。整体上，会议聚焦于国企改革、金融监管、市场配置、行业趋势以及投资策略等核心议题。

主要观点与关键信息

一、地方两会聚焦国企改革

• 改革共识：全国多个省份在政府工作报告中将深化国有企业改革作为重点，强调做强做优做大。
• 地方差异：
  • 快速推进省份：如广东、湖南等，提出进一步整合省属国企，湖南目标为2018年整合至24户。
  • 优化布局省份：如北京、天津、浙江等，更关注优化国有经济布局。
  • 统一监管省份：如河北、云南等，强调推进国有企业统一监管。
  • 僵尸企业处理省份：如河南、青海等，重点在处置“僵尸企业”、降低债务率和剥离国企办社会职能。

二、重要财经信息

• 深交所市场培育：2017年IPO公司达222家，其中战略新兴企业占比超三分之一，2018年将继续引导资金服务实体经济。
• 监管重拳：银监会重罚票据违规案件，体现对合规的重视，强调依法合规经营的重要性。
• 债券质押式三方回购：上交所发布新规，明确正回购方准入条件，推动更规范的交易机制。
• 券商私募基金子公司整改：中证协要求设立二级管理子公司需与地方政府平台、龙头企业及外资企业合作。
• 银行收紧非银隔夜资金融出：部分大行及中小银行暂停非银机构隔夜资金融出，市场流动性趋紧。

三、行业要闻

• 供给侧改革受益行业：钢铁、煤炭、化工等传统行业业绩普遍提升，上市公司预喜。
• 钢价上涨：国内钢价窄幅上涨，需求端成交不足，铁矿石市场震荡。
• 银行专营部门异地执业：部分在沪银行市场部门面临合规压力，需申请专营机构牌照。
• 农业高新技术示范区：国务院推进农业高新技术产业示范区建设，助力乡村振兴战略。
• 医疗器械标准规划：国家食药监局发布三年规划，提升医疗器械标准水平，加强监管。

四、全球视野

• 美股震荡：上周创历史新高，本周小幅回调，市场关注美联储利率会议、非农数据及特朗普国情咨文。
• 欧股微跌：银行股及大宗商品股下跌影响市场表现，德国、法国、英国股市表现分化。
• 亚太股市上涨：日经、韩国、澳洲股市普遍上涨，市场情绪积极。

五、资金流向监控

• A股主力资金流出：1月29日沪深两市主力净流出4385亿元。
• 行业资金流向：
  • 净流入前三：钢铁、采掘、休闲服务。
  • 净流出前三：电子、非银金融、通信。
• 个股资金流向：
  • 净流入前三：美凯龙、南方航空、宝钢股份。
  • 净流出前三：中国平安、京东方A、中兴通讯。

六、山西证券视点

• 市场走势：沪指回调，周期行业表现强劲，尤其是钢铁。
• 策略建议：
  • 宏观层面：2018年经济稳中向好，流动性趋紧，市场将呈现结构性牛市。
  • 行业配置：推荐低估值行业，首推钢铁，银行作为底仓配置。
  • 外资偏好：外资偏好消费、金融及钢铁行业。
  • 通胀预期：2月CPI预计达3.1%，寒冬天气或加剧通胀压力。
  • 农林牧渔：受天气影响，行业有望受益。

七、山西经济动态

• 太原创新转型：2020年经济总量目标突破5000亿元，推动军民融合及产业集群发展。
• 高新技术企业增长：2017年山西高新技术企业达1117家，同比增长19.3%。

八、个股动态

• 上亿传媒：拟建立影视大数据平台，增强竞争力。
• 科达股份：拟出售青岛科达置业100%股权，聚焦互联网营销。
• 九州证券：百亿增资计划未落实，山东高速可能参与。
• 江南嘉捷：360借壳事宜获证监会核准。
• 兴民智通：与北京新能源开展大数据合作。
• 光华科技：签署战略合作协议，推进动力蓄电池回收利用。

今日停复牌信息

• 停牌：万家乐、凯恩股份、朗科科技、豫金刚石、商业城、海澜之家、科达股份、泰安股份。
• 复牌：益生股份、盈趣科技、科融环境、亿利洁能、江山股份、宏达矿业。

新股、债券和基金发行

• 新股申购：养元饮品、御家汇、中源家居。
• 债券发行：包括多只国债、企业债及短期融资券，涉及多个省份和企业。
• 基金发行：多只基金启动发行，包括纯债型及股票型基金。

股票和基金开户数（周）

• 新增投资者数量：本周沪深新增投资者数量达30.41万人。
• 期末投资者数量：期末投资者数量达13,473.19万人。

本周限售股解禁一览

• 解禁股份数量：本周A股解禁股份数量合计约40.3亿股。
• 解禁明细：涉及多只股票，包括首发原股东限售股份及定向增发股份。

数据来源

数据来源：Wind

值周研究员

徐雪洁 / 郭瑞

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