20240115-金源期货-铁矿周报_宏观与需求共振_铁矿承压回落_12页_1mb

铁矿周报核心总结：

• 核心观点：铁矿市场面临需求和供应双重压力，宏观因素打压情绪，建议空单持有。
• 需求端：上周247家钢厂高炉开工率环比增0.45%，日均铁水产量环比增262万吨至22079万吨，但检修高炉增多限制增量，需求偏弱。
• 供应端：海外发运量明显下降（如澳洲巴西发运总量环比减6422万吨），国内到港基本持平，库存增加（全国45港进口铁矿库存环比增37636吨），供应缓解有限。
• 宏观因素：美国通胀走高，降息预期减弱，抑制市场情绪，与需求弱现实共振，导致铁矿期价承压。
• 操作建议：维持空单持有，关注价格下行风险。
• 风险因素：环境限产执行、海外矿山运行不确定性可能影响供需。
• 行情评述：上周铁矿石2405合约加速下跌，现货价格环比跌幅扩大，市场情绪受宏观和需求疲软拖累。
• 行业要闻：美国12月通胀数据创新高，矿业巨头启动大型项目，国内货币政策宽松信号增强，均可能影响金属市场。
• 图表涉及：报告包含多个图表展示价格走势、库存、利润和供需数据，支持分析结论。

免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议。