20220610-东证期货-综合晨报_欧洲央行加息预期平缓_中国5月出口超预期_13页_638kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告总结了2022年6月10日全球主要金融市场及商品市场的动态，涵盖外汇、股指、国债、黑色金属、有色金属、能源化工及农产品等领域的关键数据与市场观点，同时附带了东证期货的公司简介与研究报告的免责声明。

金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 数据亮点：美国首申人数创去年7月来最大增幅，达22.9万人；家庭净资产从高位回落，表明经济面临一定压力。
• 市场分析：欧央行宣布将在三周后结束债券购买，并计划7月加息25个基点，9月可能进一步加息。由于经济下行压力明显，欧元短期面临下行压力。
• 投资建议：美元高位震荡，建议关注其走势变化。

1.2 股指期货（沪深300/中证500）

• 政策支持：银保监会强调加大小微企业信贷供给，推动普惠型小微企业贷款“两增”目标。
• 市场表现：5月出口数据超预期反弹，反映复工复产和供应链修复，但进口价格主导，需求复苏仍慢。
• 投资建议：股指中长期中枢上移，短期震荡整理，注意仓位控制。

1.3 国债期货（10年期国债）

• 数据表现：中国5月出口数据强劲，但受疫情反复影响，期债走势仍震荡偏强。
• 市场分析：资金面宽松，权益市场弱势，期债走势缺乏明确方向，但预计经济数据公布后利率可能小幅下行。
• 投资建议：短期期债偏强，建议逢高布局中线空单。

商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 市场动态：美国经济未陷入衰退，但CPI数据预期走强，金价震荡收跌。
• 投资建议：黄金筑底震荡，中长期看涨。

2.2 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 数据表现：5月中国出口钢材同比大增47.2%，但国内钢材社会库存增加。
• 市场分析：需求受假期和高考影响环比回落，库存结构显示物流恢复。市场震荡加剧，关注未来需求回补。
• 投资建议：钢价震荡，建议以反弹思路对待。

2.3 有色金属（锂）

• 行业动态：欧洲议会支持2035年禁售燃油车，新能源汽车销量持续回暖。
• 数据表现：5月新能源乘用车批发销量同比增长111.5%，零售销量增长91.2%。
• 市场分析：疫情扰动减弱，内生增长动能强劲，锂盐需求有望持续提振。
• 投资建议：新能源汽车产销回暖，锂价看涨。

2.4 有色金属（铜）

• 数据表现：1-5月铜矿砂及精矿进口量同比增长6.1%，铜材进口量增长1.6%。
• 市场分析：国内铜下游需求偏弱，供给恢复快于需求，国内库存或累积，海外加息预期抑制铜价。
• 投资建议：供给强于需求，铜价反弹强度减弱，前期多单建议止盈。

2.5 有色金属（铝）

• 数据表现：5月铝材出口同比大增54.09%，国内铝加工企业开工率小幅回升。
• 市场分析：国内电解铝基本面平稳，铝价预计震荡为主。
• 投资建议：短期观望为主。

2.6 能源化工（原油）

• 数据表现：中国5月原油进口量同比增加12%，成品油出口环比下降。
• 市场分析：油价高位震荡，出口配额减少影响出口量，新配额下发后或缓解库存压力。
• 投资建议：油价预计震荡偏强。

2.7 能源化工（LLDPE/PP）

• 市场动态：聚烯烃需求多数环比回落，供应略有回升，但油制PE亏损扩大。
• 市场分析：聚烯烃强预期逻辑松动，但高油价支撑下，需持续累库或原油下跌才可能下行。
• 投资建议：聚烯烃盘面震荡，关注需求与库存变化。

2.8 农产品（豆粕）

• 数据表现：美国大豆压榨利润小幅下降，中国5月大豆进口量环比增长19.6%。
• 市场分析：美豆出口强劲，旧作库存可能下降，但国内豆粕受累库影响，相对弱于外盘。
• 投资建议：不看跌美豆及豆粕，关注新作天气与单产。

2.9 农产品（白糖）

• 政策影响：巴西燃料税法案可能通过，若通过则汽油及乙醇价格承压，影响糖价。
• 市场动态：巴西中南部5月下半月糖产量同比减少18.2%，印度糖产量创纪录高位。
• 市场分析：国际糖价高位震荡，关注巴西政策及产地情况。
• 投资建议：郑糖上方空间有限，维持震荡格局。

期货走势评级体系

东证期货简介

• 公司背景：成立于2008年，东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：全国设有33家营业部及134个证券IB分支网点，形成全国性经营网络。
• 公司宗旨：稳健经营、创新发展，致力于打造综合财富管理平台。

分析师承诺与免责声明

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