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报告总结

一、 市场概览

• 日期：2023年6月5日
• A股四大股指涨跌互现：上证微涨，深证、创业板、科创50下跌。
• 成交数据：总成交额9883亿元，环比减少。
• 行业表现：传媒、旅游涨幅居前；家居用品、航空、电气设备跌幅较大。
• 投资者结构：个股涨跌比明显两极分化，北向资金小幅净流出。

二、 合约表现

• 主力合约：IC合约跌幅深，IC2306、IC2307、IC2309、IC2312分别下跌。
• 指数期货合约：从强到弱排序为IM（中证1000） > IC（中证500） > IF（沪深300） > IH（上证50）。
• 基差分化：IM和IC近月合约贴水扩大，IF和IH贴水收窄；整体显示市场偏谨慎态度。

三、 市场环境与其他因素

• 经济数据：5月财新中国服务业PMI和综合PMI表现强劲，尤其利好中证1000与中证500相关品种。
• 分红因素：分红季影响导致股指期货近月合约贴水分化，分析认为是因衍生品市场并不悲观情绪的体现。
• 股市政策：公开市场操作资金供给略有缩紧，部分反映政策稳楼市信号。

四、 投资建议

• 短期小盘股略处主导地位，大盘表现偏弱。
• 随5月整体市场调整，估值吸引力上升，提供逢低配置机会。
• 结合PMI数据变化，看好中证500和中小板块品种。
• 风险提示：市场操作需谨慎，切忌盲目交易。

五、 免责声明

• 报告分析仅供参考，不构成购买或卖出任何投资产品的建议。
• 投资有风险，决策需审慎。
• 如投资者风险评估不符合对应要求，请停止订阅或阅读本报告。

作者：于虎山
机构：招商期货有限公司