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股指期货早班车总结（2022年9月7日）

核心内容

2022年9月7日，股指期货市场整体呈现上涨趋势，四大股指全线上扬。市场成交量和持仓量有所增加，显示出投资者对市场的关注和参与度。各合约价格、涨跌幅、持仓变化等数据均反映了市场当前的动态情况。

主要观点

1. 市场整体表现：

   • A股四大股指在9月6日全线上扬，其中上证指数涨幅最大，为 $1.36%$，深成指涨幅 $1.04%$，创业板指微涨 $0.10%$，科创50指数上涨 $1.11%$。
   • 市场成交额达到8,692亿元，较前日增加994亿元，显示市场活跃度提升。

2. 行业板块表现：

   • 航空、化纤、矿物制品等行业涨幅居前，分别达到 $3.77%$、$3.28%$ 和 $3.00%$。
   • 日用化工、医疗保健、IT设备等行业跌幅居前，分别达到 $-1.33%$、$-0.40%$ 和 $-0.25%$。

3. 股指期货表现：

   • 各股指期货合约均出现上涨，涨幅集中在 $1.03%$ 至 $2.22%$ 之间。
   • IM合约涨幅最大，为 $2.22%$，IC次之，为 $2.06%$。
   • 基差方面，IM、IC、IF与IH9月合约基差分别为39.85、18.97、5.48与0.10点，其中IM和IC近月合约贴水收窄，IH和IF期现基本收敛。

4. 市场情绪与资金流向：

   • 尽管现货市场表现相对较弱，但期货市场展现出一定的前瞻性，市场情绪未出现恐慌。
   • 北上资金连续4日净流出，净流入为-38.99亿元，但今年以来累计净流入仍保持在较高水平。
   • 市场量能放大，成交额重回8,000亿元水平之上，市场人气有所提振。

5. 未来展望：

   • 市场反弹尚处于初期，预计将以震荡上行为主。
   • IH与IF在二季报披露完毕后，表现出一定的盈利韧性，配置价值显现，后市具备估值修复的动力。

关键信息

各股指期货合约数据概览

市场环境

• 市场情绪：期货市场展现出一定的韧性，尽管现货市场表现较弱，但市场情绪未出现恐慌。
• 资金流向：北上资金连续净流出，但今年以来累计净流入仍保持高位，长期趋势良好。
• 政策影响：央行开展20亿元逆回购操作，中标利率与前期持平，市场流动性维持稳定。

未来展望

• 市场反弹初期，预计以震荡上行为主。
• IH与IF具备估值修复动力，市场配置价值显现。
• 人民币贬值对市场反弹构成短期制约，但长期外资净流入趋势未变。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于合法信息，分析结果可能因假设不同而有所变化。
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分析师简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有11年期货从业经验，熟悉交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 期货从业资格证编号：F0272480；期货投资咨询资格证编号：Z0002746。