投中-2018中国企业IPO市场数据报告-2019.1-27页_6mb

2018年中国企业IPO市场数据报告总结

核心内容概览

2018年全球资本市场表现整体不乐观，但中国企业IPO市场呈现分化趋势。A股市场因监管趋严，IPO数量和规模均出现下降，而港股市场则因改革政策推动，成为全球IPO募资规模最大的市场。此外，美股及其他市场也有一定增长，但整体不及港股表现。

主要观点

• 全球市场IPO募资规模增长：尽管中企IPO数量减少，但募资规模有所增长，增幅达20%。
• A股市场受监管影响：IPO数量大幅减少，仅为去年的1/4，但募资规模下降幅度较小，约为去年的3/5。
• 港股市场表现亮眼：推行IPO改革制度，吸引大量新经济公司上市，全年IPO数量达176家，占中企IPO总数的6/7，募资总额达2173亿元，成为全球IPO募资最多的市场。
• IPO规模分布不均：港股在下半年表现突出，反超A股；美股及其他市场的大额募资集中在3、7、9、12月。
• 行业与地域分布：互联网企业IPO规模最高，制造业在数量上领先；IPO地域主要集中于香港、广东和上海，其中北京募资规模为广东的2倍。
• VC/PE机构IPO退出情况：IPO退出回报率整体维持在240%，但全年波动较大；科创板设立被视为创投寒冬的曙光。
• 十大热门IPO：中国铁塔以473亿元募资额成为全球IPO之最，小米、美图点评、工业富联、爱奇艺、拼多多等企业表现突出。

关键信息

1. 全球市场IPO募资规模与数量

• 全球IPO数量：2018年全球中企IPO数量有所减少，但募资规模增长20%。
• A股表现：IPO数量大幅减少，仅为去年的1/4；募资规模下降，约为去年的3/5。
• 港股表现：IPO数量达176家，占中企IPO总数的6/7；全年募资总额为2173亿元，登顶全球IPO募资之最。
• 美股及其他市场：IPO数量有所增加，但整体表现不如港股。

2. 行业与地域分析

• 行业分布：
  • 互联网行业：IPO规模最高，受益于港股对创新科技企业的支持。
  • 制造业：IPO数量最多，但规模相对较低。
• 地域分布：
  • 香港：成为中企IPO主战场，IPO数量和募资规模均领先。
  • 广东与上海：IPO数量集中，北京募资规模为广东的2倍。

3. VC/PE机构IPO退出情况

• 退出回报：全年IPO退出回报率维持在240%左右，但波动较大。
• 退出时间分布：主要集中在6、7、12月。
• 退出路径：A股仍为主要退出渠道，但科创板的设立为创投机构带来新的希望。

4. 十大热门IPO

• 全球TOP10 IPO：
  • 中国铁塔：募资473亿元，全球最大IPO。
  • 小米集团：港股首家同股不同权企业，募资313亿元。
  • 美图点评：募资290亿元，互联网行业代表。
  • 工业富联：A股募资271亿元，成为A股最大IPO。
  • 爱奇艺、拼多多、腾讯音乐、平安好医生、药明康德、蔚来汽车：均在各自市场表现突出，但面临不同挑战。

年度IPO总结与展望

A股市场

• 趋势：2019年IPO审核将延续从严态势，但科创板的设立可能加快对创新型企业审核。
• 展望：更多科技型和新经济企业可能选择科创板上市。

港股市场

• 改革影响：2018年港交所修订上市规则，允许同股不同权、非营利生物医药公司等上市，推动IPO市场发展。
• 趋势：预计2019年港股IPO市场仍将保持强势，融资额可能达到2300亿港元。

报告来源与机构介绍

• 报告来源：投中研究院，2019年1月发布。
• 机构简介：
  • 成立于2005年，是中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。
  • 主要业务包括媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动。
  • 提供全面的信息资源与专业整合服务，助力投资决策与产业研究。

图表说明

• 图表1：2011-2018全球中企IPO规模及数量。
• 图表2：2011-2018A股IPO规模及数量。
• 图表3：2011-2018港股IPO规模及数量。
• 图表4：2018全球中企IPO数量分布。
• 图表5：2018全球中企IPO规模分布。
• 图表6：2018VC/PE机构IPO退出账面回报。
• 图表7：2018中企IPO规模行业分布。
• 图表8：2018中企IPO数量行业分布。
• 图表9：2018中企IPO数量交易板块分布。
• 图表10：2018中企IPO规模交易板块分布。
• 图表11：2018VC/PE机构IPO战绩排行榜。

数据来源

• 数据来源：CVSource（投中研究院），2019年1月。