投中-2018.11中国企业IPO市场数据报告-2018.12-19页-2mb

2018年中国企业IPO市场数据报告总结

核心内容概述

本报告由投中研究院发布，汇总了2018年11月中国企业IPO市场的整体表现，包括全球与境内市场的情况、重点案例、行业与地域分布，以及政策热点和未来预测。报告指出，受贸易战和美股下行等因素影响，IPO市场整体呈现波动，部分市场如港股出现明显下滑，而A股则有所回暖。

主要观点

全球与中国IPO市场表现

• 全球市场：2018年11月中企IPO数量继续小幅下跌，环比降幅达36%；募资规模自6月份以来连续增长后，转为连续两个月负增长。
• A股市场：IPO数量有所回升，但募资规模与上月相近且略低。11月共有8支新股上市，其中中国人保（601319.SH）募资金额最高，达60.12亿元。
• 港股市场：IPO数量和募资规模均大幅下降，环比降幅分别为43%和60%。本月没有重量级中企登陆港股，导致融资规模远低于第三季度。

行业与地域分布

• 行业：制造业IPO数量保持第一，金融类IPO募资规模占据绝对统治地位。互联网、旅游业、IT及信息化等行业表现活跃。
• 地域：北京IPO最活跃，且在募资规模上领跑，共募集资金80.85亿元。江苏、上海、广东等地也有不错表现。

关键信息

重点案例分析

• 中国人保：11月16日在上海证券交易所上市，募资60.12亿元，成为2018年第二大IPO项目，同时也是中国第五家“A+H”险企。
• 药明康德：计划于12月13日在港交所上市，募资不超过10.6亿美元（约83亿港元），IPO价格区间为64.10-71.50港元。A+H股平台将增强其资本运作能力。

政策热点回顾

• 科创板设立：上交所已完成设立科创板并试点注册制的方案草案，将设立专门的注册部和监管部，推动科技创新企业上市。
• IPO审核与社保失信挂钩：发改委与证监会等28部门联合签署备忘录，将企业社保失信信息纳入IPO审核参考，强化监管力度。

12月及全年IPO预测

• A股市场：预计12月新增5支新股，全年IPO数量约为105支，与2017年424家相比减少75%；募资总额约1377亿元，同比下降39%。
• 港股市场：预计全年IPO融资总额将达2800亿港元，有望成为2018年IPO融资最大市场。港交所凭借中国铁塔和小米集团等巨无霸新股，有望重夺融资冠军。
• 未来趋势：2019年IPO融资额预计“先低后高”，首季受贸易战等不确定因素影响，年中后有望回升。新兴产业如科技类企业将成为焦点，医药及教育行业的新政策也将利好相关企业。

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