20240831-东方证券-造纸轻工行业地产后周期产业链数据每周速递_7月扫地机_洗地机线上销售延续良好增长势头_15页_715kb

造纸轻工行业周报总结

1. 行情回顾

本周，地产后周期板块表现差异显著。服务机器人板块上涨569%，跑赢沪深300指数587个百分点；家具上涨090%，跑赢大盘107个百分点；照明电工上涨019%，跑赢大盘036个百分点。小家电板块下跌016%，微幅跑赢大盘，而白色家电、黑色家电和厨房电器板块分别下跌048%、134%和156%，均跑输大盘。

2. 内销数据分析

7月份，内销市场在清洁电器类别表现强劲，扫地机线上销售额同比增长190%，洗地机增长187%。家具类零售额当月同比下降11%，累计增长20%；家用电器类下降24%，累计增长23%。原材料价格走势分化：TDI现货价格下跌21%，MDI现货价格小幅下跌0.4%；铜价、铝价上涨，不锈钢价格下跌。地产需求疲软，住宅销售面积当月同比下降123%，累计下降211%。

3. 出口数据分析

7月份，出口市场出现结构性增长。家用电器出口额同比增长172%，咖啡机、搅拌机、多士炉等品类增长显著；家具出口额同比下降55%。海外需求受波折影响，美国成屋销量下降25%，新建住宅开工量下降160%。

4. 投资建议

建议把握两大主线。一是清洁电器板块，推荐石头科技（买入）和科沃斯（买入），受益于渗透率提升。二是稳健龙头，增持苏泊尔、欧派家居、索菲亚、志邦家居，关注顾家家居和慕思股份。

5. 风险提示

主要风险包括地产销售和竣工不及预期，可能影响后周期行业接单；原材料价格大幅上涨，挤压企业利润，需密切监控市场变化。