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香港及中國市場日報 - 2021年9月14日總結

核心內容

汽車市場表現

• 8月汽車產銷量創5年新低：根據中國汽車工業協會資料，8月汽車產量為173萬輛，環比下降7.4%，同比減少18.6%。乘用車產量為150萬輛，環比下降3.2%，同比減少11.6%。商用車產量為23萬輛，環比下降27.5%，同比減少46.1%。
• 銷售疲軟：8月汽車銷量為180萬輛，環比下降3.4%，同比減少17.7%。乘用車銷量為155萬輛，環比持平，但同比減少11.6%。商用車銷量為25萬輛，環比下降20.8%，同比減少42.7%。
• 電動車銷量表現亮眼：8月電動乘用車銷量達30.4萬輛，環比增長24%，同比激增204%。電動車滲透率達20.1%，遠高於2020全年5.9%及2021年1-8月12.7%。
• 豪華品牌受芯片短缺影響：8月豪華品牌零售量為18.7萬輛，環比下降1.5%，同比減少23.4%。
• 投資建議：由於芯片短缺導致供應鏈問題，建議投資者對汽車股保持謹慎態度。預計全年乘用車銷量為1,930萬輛，電動車銷量預測為280萬輛。

市場指數表現

• 恒生指數：收市25,813點，下跌1.5%，年內累跌5.2%。
• 中資企業指數：收市9,238點，下跌1.6%，年內累跌14.0%。
• 紅籌指數：收市4,038點，下跌0.1%，年內累升6.3%。
• 沪深300指數：收市4,991點，下跌0.4%，年內累跌4.2%。
• 上海A股：收市3,894點，上升0.3%，年內累升14.3%。
• 上海B股：收市278點，上升0.4%，年內累升14.3%。
• 深圳A股：收市2,616點，持平，年內累升7.4%。
• 深圳B股：收市1,241點，下跌0.5%，年內累升14.2%。

商品價格動態

• 金價：收市1,793美元/盎司，微升0.3%，年內累跌5.6%。
• 鈉價：收市1,725美元/盎司，下跌0.2%，年內累升33.5%。
• 原油：收市70美元/桶，下跌21.6%，年內累升45.7%。
• 銅價：收市9,562美元/盎司，上升1.9%，年內累升23.1%。
• 鋅價：收市3,084美元/盎司，上升0.3%，年內累升12.1%。
• CRB指數：收市221點，上升1.2%，年內累升3.0%。
• BDI：年內累升182.9%。

兑換率

• 美元：港元7.780，歐羅0.847，日元109.990，瑞郎0.922，人民幣6.452。
• 港元：美元0.129，歐羅0.109，日元14.136，瑞郎11.854，人民幣0.829。
• 歐羅：美元1.181，港元9.189，日元129.910，瑞郎0.918，人民幣7.621。
• 日元：美元0.009，港元7.072，歐羅0.770，瑞郎0.838，人民幣0.059。
• 瑞郎：美元1.084，港元8.436，歐羅0.918，日元119.304，人民幣7.003。
• 人民幣：美元0.155，港元1.206，歐羅0.131，日元17.042，瑞郎0.143。

市場情緒

• 信貸違約掉期-美元五年期：愛爾蘭83點，下跌2.4%；意大利139點，下跌0.6%；葡萄牙207點，下跌0.0%；西班牙108點，上升0.3%。
• 波動率指數：目前19點，5日波動率18.0%。

主要觀點

• 汽車市場因芯片短缺問題而遭遇嚴峻挑戰，導致8月汽車產銷量創下近五年新低。
• 電動車銷量表現優異，成為市場關注的亮點。
• 投資者對汽車股持謹慎態度，因傳統旺季可能不會來臨。
• 主要商品價格表現不一，原油和銅價上漲，而金價和鈉價下跌。
• 市場情緒顯示部分國家的信貸風險上升，但整體波動率相對穩定。

關鍵信息

• 芯片短缺：是影響汽車生產和銷售的主要因素。
• 電動車銷量：8月電動車銷量創歷史新高，滲透率達20.1%。
• 市場指數：恒生指數和中資企業指數均呈現下跌趨勢，但紅籌指數略有上升。
• 商品價格：原油和銅價表現強勁，而金價和鈉價則有所下跌。
• 投資建議：對汽車股保持謹慎，特別是豪華品牌受芯片短缺影響較大。

其他信息

• 最新研究报告：包括多間公司的報告，如361度、創夢天地、信利國際等。
• 市場觀察：提供主要商品及貨幣的表現數據，如黃金、銅、原油等。
• 經濟數據發布日程：美國、中國及香港的多項經濟指標預計在9月15日至10月8日之間發佈。
• 免責聲明：本報告僅供參考，不構成要約或招攤購買證券，投資者需自行判斷。

資料來源：中汽協、新華滙富研究
分析員：王珏、戴怡寧
聯絡方式：

• 王珏: Jade.wang@sunwahkingsway.com
• 戴怡寧: Katherine.dai@sunwahkingsway.com
• 電話: (852) 2283 7307 / (852) 2283 7383