20190825-兴业证券-计算机行业周报：9月业绩真空期将至，板块超配正当时_16页_854kb

报告摘要

计算机行业周报总结（08.18-08.24）

核心内容

本报告为2019年8月25日发布的计算机行业周报，指出9月将进入业绩真空期，板块超配正当时。计算机指数在本周上涨4.52%，跑赢创业板指和上证指数，位列全行业第7名。中长期来看，分析师建议持续关注安全创新、金融科技、人工智能、云计算和医疗信息化等领域。

主要观点

市场表现
- 计算机指数本周上涨4.52%，在全行业排名靠前。
- 从年初至今，计算机行业累计上涨33.58%。
政策红利
- 中共中央、国务院发布《支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》，支持5G、人工智能、数字货币等创新应用。
- 央行发布《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》，提出六大重点任务，推动金融科技发展。
技术创新
- 阿里巴巴达摩院发布新一代AI语音FPGA芯片技术Ouroboros，大幅提升语音生成算法效率。
- 华为推出全场景AI计算框架MindSpore和硬件AI处理器昇腾910，形成广泛的应用生态。
行业动态
- VMware拟以48亿美元收购Pivotal和Carbon Black，提升其在云计算和安全方面的实力。
- 中兴通讯与奇瑞汽车合作推进5G智能车联网，助力智能网联化环境构建。
- 四维图新与宝马签署CNS服务协议，进一步布局自动驾驶领域。
- 币安宣布Venus项目，挑战Facebook的Libra，致力于成为全球性数字货币。
国际合作
- 360与以色列合作共建中以网络安全科技创新中心，提升国际竞争力。
科创板表现
- 科创板首月平均涨幅达171%，市场热情度高，换手率趋于稳定。

关键信息

行业配置建议：继续超配计算机板块，重点推荐安全创新（国产替代与网络安全）、金融科技、人工智能（含智能驾驶）、云计算、医疗信息化。
首推个股：中孚信息、科大讯飞、用友网络。
推荐个股：石基信息、易华录、紫光股份、卫宁健康、博思软件、深信服、新北洋。
建议关注个股：恒生电子、航天信息、中国软件、千方科技、浪潮信息、格尔软件、创业慧康、神州信息、东方财富、广联达、中新赛克。
风险提示：板块业绩不达预期、商誉减值风险、科技创新可能带来短期业绩下降。

一级市场投融资情况

2019年8月18日至24日，计算机行业一级市场投融资共22起，涵盖企业服务、金融科技、智能硬件、工具软件等领域。
融资额最大的为艾利特的1亿元人民币智能硬件项目。
重点投资方向包括人工智能、区块链、云计算等前沿技术领域。

订单统计

本周重点公司总计中标金额达17495.14万元，其中政府领域占比68.98%。
银江股份为中标金额最高的公司，金额为3626.85万元。
中标项目涵盖政府、教育、医疗等多个领域，显示行业在多场景中的应用潜力。

结构清晰总结

一、市场表现

计算机指数本周上涨4.52%，跑赢创业板指1.49个百分点，跑赢上证指数1.91个百分点。
从年初至今，计算机行业累计上涨33.58%。

二、政策与技术发展

政策红利：支持深圳建设创新载体，推动金融科技发展。
技术创新：阿里巴巴和华为在AI芯片和计算框架方面取得重大进展，提升行业竞争力。

三、行业配置建议

重点推荐领域：安全创新、金融科技、人工智能、云计算、医疗信息化。
个股推荐：
- 首推：中孚信息、科大讯飞、用友网络。
- 推荐：石基信息、易华录、紫光股份、卫宁健康、博思软件、深信服、新北洋。
- 建议关注：恒生电子、航天信息、中国软件、千方科技、浪潮信息、格尔软件、创业慧康、神州信息、东方财富、广联达、中新赛克。

四、一级市场投融资

本周共22起投融资，涉及多个技术领域。
融资额最大的为艾利特的1亿元人民币项目。

五、订单统计

本周重点公司总计中标金额17495.14万元，政府领域占比最大。
银江股份为中标金额最高的公司，金额为3626.85万元。

六、风险提示

板块业绩不达预期。
商誉减值风险较大。
科技创新可能带来短期业绩下降。

七、科创板表现

科创板首月平均涨幅171%，市场热情趋于理性。
换手率稳定在10%-15%之间。

总结

本周计算机行业在政策支持和技术进步的推动下表现良好，指数上涨4.52%，显示出强劲的增长动力。分析师建议投资者在9月业绩真空期继续超配计算机板块，重点关注安全创新、金融科技、人工智能、云计算和医疗信息化等领域。行业内的重大技术进展和政策红利为未来的发展提供了有力支撑，同时也提醒投资者注意潜在的业绩和商誉风险。

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