20240610-太平洋-流动性与仓位周观察_6月第一期_16页_1mb

市场流动性与仓位分析周报总结

本周市场流动性总体上升，交投活跃度好转。全A成交额达到384万亿元，换手率为552%，较上周环比上升。融资供给端出现净流入，包括基金、北向资金和ETF，而两融资金净流出1157亿元。融资需求端，IPO规模上升703亿元，再融资规模下降至24亿元，导致市场资金合计净流入7426亿元。

国内流动性方面，上周公开市场操作净回笼资金6040亿元，DR007和R007双双下降，但R007与DR007的利差扩大。国债期限利差（10Y-1Y）扩大至更高水平；中美利差倒挂程度减轻，6月美联储降息概率高达99.4%。微观流动性指标显示，宽基指数换手率和成交额均上扬，偏股型基金新成立规模5444亿元，但较上周下降。

机构投资者仓位变化明显：偏股型公募基金加仓电子、家用电器、交通运输、公用事业和银行等行业，减仓计算机、电力设备、机械设备、传媒和社会服务等行业。北向资金净流入5305亿元，增持公用事业、美容护理和电子行业，减持家用电器、食品饮料和石油石化；ETF份额增长1135亿份，半导体ETF流入最多。

风险提示包括：统计数据可能存在误差、数据具有时滞性、统计方法偏差。其他内容如投资评级和免责声明详见正文。