20240310-开源证券-行业周报_继续布局AI影视_积极关注AI教育和出版板块_15页_2mb

该报告聚焦于传媒行业的当前动态和投资机会，分析了AI技术在影视、游戏、教育出版等领域的应用，建议继续关注IP、动画、影视和游戏板块，并积极关注教育出版板块。

核心观点：维持看好传媒行业，AI技术如多模态AI（Claude3、Pika等）的进步正推动内容制作成本降低和效率提升，预计AI视频生成将赋能影视、动画短剧和剧集开发。2024年春节档电影票房创新高，相关公司业绩弹性显著，五一档和暑期档动画电影供给或再添动力。

关键建议：

• 影视IP板块：AI多模态应用降低制作成本，IP储备丰富的公司（如上海电影、光线传媒、阅文集团、奥飞娱乐、华策影视、芒果超媒）或更受益。
• 教育出版板块：板块股息率高（如中文传媒超40%），AI政策（教育部推动AI入教育教学）和教培政策利好成长，推荐公司包括南方传媒、盛通股份、世纪天鸿、凤凰传媒、皖新传媒。
• 游戏板块：热门游戏如王者荣耀在iOS榜单领先，新游表现稳定，但游戏板块整体表现疲软。
• 行业数据：游戏免费榜和畅销榜被《王者荣耀》主导，新片《周处除三害》票房夺冠，网播剧《猎冰》排名靠前；AIGC在电商、营销领域逐步落地。

风险：多模态AI商业化进展可能低于预期，影片上映推迟等因素影响业绩。

建议关注公司：奥飞娱乐、阅文集团、光线传媒、芒果超媒等在影视；以及南方传媒、凤凰传媒等在出版。传媒板块整体回报率表现波动，出版板块超额收益最高。

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