20250616-国元国际控股-港股冲高回落_南下资金数量保持稳定_12页_855kb

港股与美股市场周报分析总结

市场回顾

• 港股: 上周恒指期货价格小幅上行0.55%，科技指数期货价格下跌0.53%；持仓量增加6.09%，基差-39.56。恒指现货上涨0.42%，但受以色列-伊朗冲突短期波动影响，医疗板块表现亮眼，南下资金稳定流入，约154.57亿港币。
• 美股: 上周美股股指期货小幅回落，道指期货下跌1.41%，纳指期货下跌0.67%；持仓量减少，道指期货基差-22.79点，美国能源板块因中东局势上涨5.73%。

投资建议

• 短期: 对港股短期走势乐观，市场信心恢复；建议关注AI赋能的消费、互联网龙头个股，以及政策引导的创新药行业；科技指数可能承压，但结构性行情仍存。
• 长期: 推荐必选消费、内资银行保险和部分物管板块作为防守；同时配置能源、通讯、公用事业等现金流强的板块应对外部冲击；衍生品方面，建议卖出期权组合以降低持仓成本。
• 美股: 美股整体疲软，投资者可谨慎观望，关注行业ETF动向。

市场外部环境跟踪

• 国内: 住房销售略有回升，5月CPI同比下降0.1%，核心CPI上涨0.6%；美联储静默期未公布政策；中美贸易谈判取得进展，关税政策待解；住房市场数据部分城市积极。
• 国际: 日本央行维持低政策，担忧债务压力；美欧通胀数据温和，核心CPI低于预期；地缘政治紧张，以色列-伊朗冲突引发全球市场波动，原油和黄金价格上涨后回落。

风险提示

• 短期风险: 地缘政治冲突如以色列-伊朗局势不确定性；长期风险: 全球经济下行压力加大，美联储政策超预期转向或关税影响。