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2024年百川铝业大会会议纪要总结

一、中国未来三年铝矾土消费量预测

核心内容

2024年铝矾土消费量预计保持增长，但矿石供应紧张，进口矿石需求增加，整体供应格局存在不确定性。

国产矿石供应情况

• 山西：受“11.16”事故及春节假期影响，开工率35-40%；后续两会可能影响矿山恢复时间。
• 河南：因停采与安全事故，开工率30%；复采尚未明确。
• 广西：自然资源厅出台严格开采政策，开工率70-75%；春节影响复采手续。
• 贵州：受煤矿事故影响，审批流程复杂，开工率60-70%；合法矿山稳定开采。

进口矿石供应情况

• 几内亚：正常出矿，但新建项目存在不确定性；油库爆炸事故影响供应。
• 巴西：每月2-4船，5万吨/船，长协已签订。
• 土耳其：与中国企业完成全年订单，但开采存在突发因素。
• 加纳、马来西亚、老挝：供应量较少，价格偏高，采购意愿较低。
• 澳大利亚：可能被列入关键矿产清单，影响出口。

供应预期

• 2024年进口矿石供应总量预计1.4-1.65亿吨。
• 国产矿石供应仍为关注重点，但存在品位下滑、政策收紧等问题。
• 长期来看，进口矿石需求将稳步上升，但短期供应仍存在不确定性。

二、2024年中国电解铝市场分析

核心内容

电解铝产能稳步增长，但增速放缓，新能源带动需求，成本上升支撑价格。

产能与产量

• 2024年建成产能4777.9万吨，较2023年增加53万吨。
• 预计产量4270万吨，同比增长2.5%；供应量4385万吨，同比增1.95%。

成本与价格

• 氧化铝价格强势上涨，带动电解铝成本上升。
• 预计全年均价19000元/吨，重心上移。
• 阳极价格继续下滑，但电价整体平稳。

三、2024年中国氧化铝市场分析

核心内容

氧化铝市场整体过剩，但供应紧张影响价格，需求端以氧化铝和新能源为主。

产能与产量

• 2023年建成产能10220万吨，预计2024-2026年分别达到10380万吨、11300万吨、12190万吨。
• 2024年新增产能100万吨（山东创源）和60万吨（重庆九龙万博），2025年预计新增900万吨以上。

供需情况

• 2023年氧化铝过剩1100万吨，2024年过剩1159万吨，2025年过剩1990万吨。
• 2024年开工产能预计8000-8600万吨，上半年供应偏紧，下半年逐步缓解。

价格走势

• 预计全年价格位于3100-3500元/吨区间，全年均价约3300元/吨，高于2023年。

四、2024年烧碱市场供需情况分析

核心内容

烧碱市场进入产能释放阶段，行业面临结构性调整，供需关系趋于平衡。

产能与需求

• 2024年新增产能150万吨，集中在福建、天津、陕西、山东，总产能达5100万吨。
• 2025年新增产能超100万吨，主要位于湖北、新疆、江西、重庆。

消费结构

• 氧化铝：2024-2025年需求1100-1200万吨，占总消费约30%。
• 化纤、印染、制浆造纸：需求800-900万吨，占总消费约25%。
• 石油化工、水处理、日化等：需求1200-1300万吨，占总消费约30%。
• 新能源：需求240-260万吨，占总消费约5%。

价格与区域

• 氧化铝领域需求增量60-80万吨，新能源领域需求增量30-40万吨。
• 2022年为“十四五”最佳阶段，2025年可能成为收官之年。

五、光伏产业增长趋势与用铝需求

核心内容

光伏产业持续增长，带动铝消费，但行业面临产能过剩与成本压力。

全球与国内光伏装机情况

• 2023年全球新增装机444GW，同比增速93%；2024年预计500/600/696GW，增速放缓。
• 2023年我国新增装机216.88GW，同比增长148%；2024年乐观预期220GW。

光伏用铝需求

• 2024年国内光伏用铝需求预计达558万吨，同比增长6.89%。
• 边框用铝337万吨，支架用铝221万吨，边框用铝渗透率超95%。

行业挑战

• 产能过剩与供需失衡，落后产能逐步出清。
• 欧美市场需求增长，新兴市场潜力待释放。
• 铝边框面临复合材料替代压力，但短期内替代可能性较小。

六、中国铝消费前景与新趋势

核心内容

铝消费总量全球领先，但增速趋缓，消费结构正在发生变化。

消费总量与结构

• 2023年铝消费量全球占比53%，人均消费量34kg/人，接近发达国家峰值。
• 预计2025年前后进入峰值平台。

消费领域变化

• 建筑结构：连续三年负增长，需求疲软。
• 交通领域：推广“以铝代钢”。
• 包装领域：推广“以铝代塑”。
• 新能源与光伏：成为主要增量领域，支撑铝消费。

出口与贸易风险

• 2023年“直接出口+间接出口”总量约1200万吨。
• 面临多国贸易救济调查，出口形势复杂。
• 欧盟碳关税（CBAM）对铝产品出口形成潜在影响，短期内难以取消。

总结

2024年铝行业整体呈现供应趋紧、成本上升、需求结构性变化的特征。国产矿石供应受政策与安全因素影响，进口矿石成为重要补充，但存在不确定性。电解铝市场产能稳步增长，成本支撑价格重心上移；氧化铝市场过剩，但价格受矿石供应紧张影响维持高位。烧碱市场进入产能释放阶段，消费端需求分化明显。光伏产业持续增长，成为铝消费的重要增量来源，但面临产能过剩与成本压力。铝消费结构正在从传统领域向新能源、交通、包装等新兴领域转移，未来将更加依赖绿色能源与高附加值应用。