20230228-国投安信期货-2023年百川铝产业大会会议纪要_8页_5mb

2023年百川铝产业大会会议纪要总结

一、核心内容概述

2023年百川铝产业大会聚焦于中国经济复苏、铝产业链供需变化、铝消费结构转型及未来发展趋势。会议从宏观经济、铝消费、铝矾土市场、氧化铝市场、电解铝市场、铝棒市场及汽车行业和光伏行业对铝需求的影响等多个维度进行了深入分析。

二、主要观点与关键信息

1. 中国经济复苏趋势

• 后疫情时代：中国经济在疫情防控政策优化和政策托底下实现温和复苏，预计全年实际GDP增速回升至5%左右。
• 供需修复：2023年供需两端有望有效修复，第三产业增加值增速预计达4.5%，第二产业增速5.2%；消费和投资增速分别预计为6.5%和6.0%。
• 出口压力：全球经济放缓导致外需收缩，预计中国出口增速负增长3%，贸易顺差回落。

2. 铝消费结构与增长前景

• 全球铝消费：2022年全球铝消费量估计为8765万吨，其中原铝占比79.3%。
• 中国铝消费：2022年中国全口径铝消费量达5106万吨，同比增长3.2%，国内消费占比87.1%。中国铝消费在全球总量中占比由2000年的14.6%增至2022年的50.8%。
• 消费趋势：建筑结构领域仍是最大消费领域，但增速放缓；交通运输用铝需求增长较快，尤其是新能源汽车；光伏行业推动电力电子铝消费快速增长；包装行业作为弱周期行业，增速稳定。
• 低碳铝发展：中国铝产品平均碳排放较高，单位排放约14.6 t.CO2/t.AI，未来“绿电铝”评价将推动低碳铝需求增长。

3. 铝矾土市场分析

• 国产矿石：受环保和政策限制，矿山复工缓慢，供应不足，价格支撑坚挺。
• 进口矿石：由于国产矿石供不应求，进口矿需求上升，印尼禁止出口政策及几内亚政策变化对进口格局形成不确定性。
• 供需格局：未来1-2年氧化铝新增产能将逐步释放，多数围绕沿海港口建设，进口矿石使用比例将持续上升。

4. 氧化铝市场预测

• 2022年产能：中国氧化铝建成产能达9930万吨，新增投产产能约1120万吨，部分未投产。
• 2023年预测：预计新增产能550万吨，整体供给充足，但阶段性存在不确定性。
• 价格走势：2023年氧化铝价格预计高开低走，全年均价在2830元/吨附近，主流运行区间为2700-2950元/吨。

5. 电解铝市场分析

• 2022年产量：中国原铝产量4013万吨，同比增长4.37%；电解铝行业平均成本17573元/吨，同比上涨15.57%。
• 2023年预测：电解铝建成产能4877万吨，预计产量4104-4157万吨；行业电价成本预计0.4元/千瓦时以上，成本压力仍存。
• 市场趋势：电解铝现货均价预计在18500元/吨上方。

6. 铝棒市场现状与预测

• 2022年数据：铝棒主流加工费均价373元/吨，同比上涨5.37%；行业平均成本20078元/吨，毛利约90元/吨。
• 产能与开工率：截至2023年1月，中国铝棒建成产能2799.4万吨，开工率40.78%。
• 2023年预测：预计铝棒产量1400万吨，同比增长10%；成本回落至19000元/吨左右，价格区间19000-19700元/吨。

7. 汽车行业对铝的需求

• 发展趋势：新能源化、轻量化、再生材料应用是汽车行业发展三大方向。
• 新能源汽车：2022年销量达688.7万辆，市占率25.6%，纯电动汽车仍是主力，插电式混动增长更快。
• 铝应用前景：预计到2035年新能源汽车与混动汽车各占50%，用铝量将显著增加。铝合金在乘用车和商用车中的应用潜力巨大，尤其在新能源汽车框架结构和挂车领域。

8. 光伏行业与铝合金消费

• 边框需求：每GW光伏组件对应铝合金边框用量约5200-6000吨，2022年总用铝量约113.85-136.62万吨。
• 电缆需求：分布式光伏规模决定铝合金电缆消费量，2023年预计新增装机120GW，铝合金电缆消费量约9160吨。
• 整县推进政策：全国2843个县区潜在装机达719GW，将推动铝合金消费增长。

三、总结

本次会议全面分析了2023年中国铝产业链的运行情况及未来发展趋势，指出中国经济温和复苏、铝消费结构转型、铝矾土供需失衡、氧化铝和电解铝市场变化、铝棒市场增长潜力、汽车行业和光伏行业对铝需求的显著提升。未来铝行业将面临低碳转型、出口不确定性、原材料成本压力等挑战，但新能源、光伏等新兴领域为铝消费提供了新的增长点。