20220210-国信证券-晨会纪要_7页_1mb

每日报告总结

核心内容概述

本报告为2022年2月10日的晨会纪要，涵盖证券市场、行业动态、公司分析、非流通股解禁及投资建议等多方面内容，旨在为投资者提供市场趋势与投资方向的参考。

主要观点与关键信息

市场行情

• 股票市场：2月9日，全球主要股市普遍上涨，其中恒生指数涨幅最大，达2.06%；道琼斯指数、纳斯达克指数、SP500指数、法国CAC40指数、德国DAX指数及日经225指数均录得正增长。A股市场整体表现温和，上证综指上涨0.79%，深证成指上涨1.55%，沪深300指数上涨0.94%。
• 债券与基金：上证基金微涨0.11%，而交易所债券小幅下跌0.05%。
• 大宗商品：美黄金现货上涨0.33%，纽约铜上涨3.66%。其他大宗商品如布伦特原油、LME镍、铅、锡、锌等均有不同幅度的涨跌。
• 外汇市场：人民币汇率小幅上涨0.19%，美元/欧元下跌1.18%，日元/美元上涨1.01%。

行业动态

轻工制造

• 2月投资策略建议关注行业成长龙头，因短期需求偏弱，但政策风险趋稳后，估值有望回升。
• 欧派家居、思摩尔国际、晨光文具、中顺洁柔、太阳纸业被重点推荐。
• 行业数据表明消费端家具零售额同比放缓，而纸品出口保持高速增长。
• 风险提示包括疫情反复、地产开工持续下滑、行业竞争格局恶化。

计算机行业

• 亚信安全成功上市，定位为“懂网、懂云”的安全厂商，其身份管理、终端安全、云网边安全产品表现突出。
• 安全软件增速快于行业平均，运营商市场有望迎来加速发展。
• 风险提示包括疫情反复影响IT支出、政策推动不及预期、行业竞争加剧。

房地产行业

• 保障房贷款集中度新规出台，鼓励银行加大支持力度，利好财务稳健且聚焦一二线的房企。
• 推荐保利发展、金地集团，认为其具备良好的融资能力和土地获取优势。
• 保障房供给以人口净流入城市为重点，布局一二线城市的房企将受益。

纺织服装行业

• 春节及冬奥会带动消费回暖，运动板块表现占优。
• 推荐港股申洲国际、安踏体育、李宁、特步国际及A股华利集团、台华新材、伟星股份。
• 风险提示包括疫情反复、企业恶性竞争、全球经济修复缓慢、汇率与原材料波动。

华统股份

• 2021年业绩增速承压，主要因生猪价格下跌及成本上升。
• 养殖产能稳步兑现，推荐其作为农业养殖优质资产，预计2022年下半年将迎来出栏高峰。
• 风险提示包括不可控生猪疫情、粮食原材料价格波动。

非流通股解禁

• 2022年2月10日及14日，多只股票面临非流通股解禁，包括中泰化学、纵横股份、盖世食品等。
• 解禁数量较大，如中泰化学解禁34343万股，华致酒行解禁29295万股。
• 多数解禁股票流通股增加比例接近100%。

资金流入流出

• A股：贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、比亚迪等为资金流入前列。
• 港股：中国移动、小鹏汽车-W、安踏体育、腾讯控股、快手-W等为资金流入前列。
• 流出资金主要集中在宁德时代、隆基股份、药明康德、腾讯控股等股票。

投资建议

• 股票投资：重点关注业绩支撑性强、长期成长确定性高的龙头企业，如欧派家居、思摩尔国际、晨光文具、中顺洁柔、太阳纸业等。
• 行业投资：轻工制造、计算机行业、房地产行业、纺织服装行业均有不同角度的推荐。
• 证券投资评级：国信证券提供“买入”、“增持”、“中性”、“卖出”等投资评级，具体定义详见报告。

风险提示

• 疫情反复对市场造成冲击。
• 政策推动不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 经济复苏不及预期。
• 原材料价格大幅波动。

资料来源

• Bloomberg、Wind、国家统计局、中国人民银行、海关总署、国信证券经济研究所等。

投资者注意事项

• 报告仅供内部参考，不构成投资建议。
• 投资者需结合自身情况做出决策，自行承担风险。
• 报告内容可能随市场变化而更新，以正式发布版本为准。