2018—2019年理财洞察报告_19页_1mb

理财洞察报告（2018-2019）总结

前言

近年来，我国居民可支配收入稳步增长，潜在理财需求持续提升。在经济结构优化、消费升级及“资管新规”等多重因素影响下，2018年我国理财市场经历剧烈变化，步入新的发展阶段。新媒体与数字科技的深度融合，改变了人们的理财观念和方式，推动市场向普惠化、智能化方向发展。本报告由今日头条财经频道与京东数字科技研究院联合发布，从理财行为特征、资管市场回顾、2019年趋势预测等方面进行分析。

核心观点

1. 理财行为特征：

   • 投资者盈利空间受到挤压，投资信心有所下降，但2019年信心逐渐恢复，投资策略趋于理性。
   • 新媒体以其趣味性和时效性成为理财资讯获取的重要渠道。
   • 新型互联网金融机构成为最受欢迎的理财渠道，智能投顾仍处于初级阶段但前景广阔。
   • 用户流动性偏好普遍较高，银行存款、货币基金和银行理财是最受欢迎的三种产品。
   • 理财资讯关注集中在中东部八大省市，且大城市用户阅读速度更快。
   • 不同性别和年龄用户在理财策略和资讯获取上表现出显著差异，如男性更激进，女性更稳健；年轻人更活跃，阅读速度更快。

2. 2018年理财市场回顾：

   • 受“资管新规”影响，整体表现欠佳，市场进入调整期。
   • 银行理财市场规模和结构调整，保本理财退出，净值型产品发行量增加。
   • 基金市场收益整体低迷，养老目标基金迎来开局之年。
   • 信托市场通道业务承压，资产证券化业务成为增长亮点。
   • 券商资管业务缩水，发展重心转向提质。
   • 保险资管市场总体规模较小，受“资管新规”影响最弱。

3. 2019年趋势预测：

   • “资管新规”带来的市场调整将在2019年延续。
   • 理财子公司进入发展元年，监管政策逐步落地。
   • 数字科技推动理财服务向普惠化、智能化方向发展，智能投顾和资管科技成为重要趋势。

数据洞察理财行为特征与发展

1. 理财X概览（2018-2019）

• 2018年投资者盈利空间受到挤压，60%以上用户亏损或盈亏平衡。
• 2019年投资者信心回升，投资策略更趋于理性与稳健。
• 产品种类繁多，用户难以甄别优劣，成为当前市场的主要问题。

2. 理财X新媒体

• 新媒体成为理财资讯获取的重要途径，用户更关注“趣味性”和“时效性”。
• 视频类理财资讯阅读量远超图文、图片和微头条。
• 饭后睡前是用户阅读理财资讯的高峰时段。
• 男性用户对理财资讯关注度高于女性，但女性点击率更高。

3. 理财X科技

• 新型互联网金融机构成为最受欢迎的理财渠道，占比达47%。
• 智能投顾处于发展初期，但已具备一定影响力，35%的用户了解其概念。
• 数字科技提升理财服务效率，推动行业向智能化、普惠化发展。

4. 理财X偏好

• 用户普遍偏好流动性高的理财产品，年轻用户更倾向于随时提取。
• 银行存款、货币基金和银行理财成为用户最爱的TOP3产品。
• 银行和保险类理财资讯最受关注。

5. 理财X区域

• 中东部八大省市理财资讯关注度最高，占比超50%。
• 大城市用户阅读速度更快，阅读时间更短。

6. TA 的理财

• 女性投资者相对稳健，男性投资者更为激进。
• 高学历和高收入人群理财经验更丰富。
• 年轻人阅读速度更快，中年人是理财内容消费主力。

2018年资管市场回顾

1. 资管新规重塑市场规则

• 资管新规及其配套细则发布，建立统一监管框架，打破刚兑、严控资金池、消除通道业务等成为主旋律。
• 五大基本原则：严控风险、服务实体、全面覆盖、问题导向、审慎推进。

2. 银行理财：规模和结构调整

• 银行理财总规模略有下降，保本理财退出市场，净值型产品发行量大幅增长。
• 银行理财子公司设立进入筹备期，五大行均提出设立申请。

3. 基金市场：收益低迷，养老目标基金迎开局

• 货币基金规模增速放缓，收益下降。
• 权益类基金多数亏损，短债基金表现较好。
• 养老目标基金在政策推动下迎来发展新阶段。

4. 信托资管：通道业务承压，资产证券化成亮点

• 信托业务规模下降10%，通道业务大幅减少。
• 资产证券化业务增长显著，成为信托行业新增长点。

5. 券商资管：业务缩水，转向提质

• 券商资管规模缩水20.24%，发展重心从“求量”转向“提质”。

6. 保险资管：总体规模较小，受新规影响最小

• 保险资管产品中，债券型产品表现较好，股票型产品多数亏损。
• “保险姓保”政策推动保险行业回归保障本质。

2019年理财市场前瞻

1. “资管新规”影响延续

• 2019年“资管新规”带来的市场调整将持续。
• 各细分领域监管细则陆续出台，进一步规范市场。

2. 数字科技促进理财服务升级

• 智能投顾成为普惠理财的重要工具，低门槛、高效率、理性决策、分散资产等优势显著。
• 资管科技推动行业向“智能资管”生态发展，提升运营效率和风控能力。

结论

2018-2019年，我国理财市场在多重因素影响下经历调整与重塑，市场逐步回归理性与稳健。新媒体和数字科技成为推动市场发展的重要力量，智能投顾和资管科技引领行业向智能化、普惠化方向演进。2019年将是理财市场转型的关键一年，理财子公司、公募信托等新形态将逐步落地，行业将进入更加规范、高效的发展阶段。