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新三板周报总结（2016年7月11日）

核心内容概览

• 市场概况：本周新三板市场整体表现疲软，成交量和成交额均有所下降。三板成指下跌1.63%，三板做市下跌0.17%，创新层下跌0.67%。
• 监管动态：全国中小企业股份转让系统加强了对资金占用问题的监管，暂停了存在资金占用问题企业的新三板定增备案审查。
• 挂牌情况：本周共有33家新企业挂牌，均为协议转让方式。2015年新三板挂牌企业总收入为38.13亿元，净利润为2.9亿元，净利润同比增长123%。
• 融资情况：本周共有58家企业发布定增方案，预计募集资金36.2亿元；3家企业实施增发，共募集资金0.28亿元，主要用途为补充流动资金和项目融资。
• 山西证券情况：山西证券作为主办券商，共挂牌61家企业，参与做市97家企业。山西证券做市企业总市值为419亿元，2015年实现收入153.93亿元，净利润为18.92亿元。
• 估值情况：新三板整体估值较低，PE为20倍，其中做市为21倍，协议为19倍，创新层为23倍，与创业板74倍市盈率相比存在明显折价。

主要观点

• 市场走势：新三板市场整体呈下跌趋势，交易量持续萎缩，市场流动性较差。
• 监管影响：监管加强，对资金占用问题的核查和整改将影响企业的定增行为，有助于规范市场。
• 行业分布：信息技术和工业企业数量较多，分别占2202家和2198家，材料行业排名第三，共1028家。
• 融资动态：多数企业通过定增募集资金，主要用于补充流动资金和项目融资，显示企业对资金的需求较大。
• 山西证券表现：山西证券在新三板市场中扮演重要角色，其主办券商和做市业务均有所发展，但本周无新增挂牌和做市企业。
• 估值差异：新三板整体估值较低，但增长性较高，相比创业板存在明显折价，可能吸引投资者关注。

关键信息

• 市场数据：
  • 三板成指：周成交量3.1亿股，成交额22.2亿元，下跌1.63%。
  • 三板做市：周成交量2.9亿股，成交额16.5亿元，下跌0.17%。
  • 创新层：周成交量2.5亿股，成交额17.1亿元，下跌0.67%。
• 挂牌数据：
  • 截至7月8日，新三板挂牌公司达7725家，总股本4655亿股，流通股本1718亿股。
  • 协议转让公司6141家，总股本3219亿股，流通股本962亿股。
  • 做市转让公司1584家，总股本1436亿股，流通股本756亿股。
• 融资数据：
  • 本周58家发布定增方案，预计募集资金36.2亿元。
  • 3家实施增发，共募集资金0.28亿元，其中海斯比增发价格为9.44元，增发日收盘价为13.6元。
• 山西证券数据：
  • 参与做市企业97家，总市值419亿元，2015年收入153.93亿元，净利润18.92亿元。
  • 本周无新增挂牌及做市企业。
• 估值数据：
  • 整体PE为20倍，做市PE为21倍，协议PE为19倍，创新层PE为23倍。
  • 相比创业板74倍市盈率，新三板存在明显折价。

详细分析

市场走势

• 三板成指：本周成交量为3.1亿股，成交额为22.2亿元，下跌1.63%。周涨幅最大的为交联辐照。
• 三板做市：成交量为2.9亿股，成交额为16.5亿元，下跌0.17%。
• 创新层：成交量为2.5亿股，成交额为17.1亿元，下跌0.67%。
• 基础层：成交量为3.5亿股，成交额为11.4亿元，但数据未提供具体涨跌幅。
• 上证综指：周成交量为1061亿股，成交额为12499亿元，上涨1.90%。
• 深证成指：周成交量为1276亿股，成交额为21038亿元，上涨1.47%。

挂牌情况

• 本周挂牌：共33家新企业挂牌，均为协议转让方式。
• 行业分布：
  • 信息技术：2202家
  • 工业：2198家
  • 材料：1028家
• 2015年业绩：
  • 总营收：38.13亿元
  • 净利润：2.9亿元，同比增长123%。

融资情况

• 定增方案：58家企业发布定增方案，预计募集资金36.2亿元。
• 实施增发：3家企业实施增发，共募集资金0.28亿元。
• 募集资金用途：主要为补充流动资金和项目融资。
• 增发价格与收盘价：
  • 海斯比增发价格为9.44元，增发日收盘价为13.6元，差价率为44.07%。
  • 一保通增发价格为2元，增发日收盘价为9.6元，差价率为459.9%。

山西证券做市企业状况

• 做市企业：共97家，总市值为419亿元。
• 2015年业绩：
  • 总收入：153.93亿元
  • 净利润：18.92亿元
• 本周数据：
  • 无新增做市企业。
  • 做市企业周成交额和涨跌幅各异，部分企业表现较好，如凯德科技周涨跌幅为4.2857%。

估值情况

• 整体估值：PE为20倍。
• 做市企业：PE为21倍。
• 协议转让企业：PE为19倍。
• 创新层企业：PE为23倍。
• 对比创业板：新三板估值明显低于创业板，但增长性较高，可能吸引投资者关注。

结论

新三板市场在2016年7月第一周整体表现疲软，成交量和成交额均有所下降。监管加强，对资金占用问题的核查和整改将影响企业的定增行为，有助于规范市场。本周有33家新企业挂牌，均为协议转让方式，显示市场挂牌数量持续下降。融资方面，58家企业发布定增方案，预计募集资金36.2亿元，3家企业实施增发，共募集资金0.28亿元，主要用途为补充流动资金和项目融资。山西证券在新三板市场中扮演重要角色，其主办券商和做市业务均有所发展，但本周无新增挂牌及做市企业。整体估值较低，PE为20倍，但增长性较高，可能吸引投资者关注。