20210218-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点-推荐品种_沪金_沪铜_动力煤_螺纹钢_5页_231kb

金属小组晨报纪要总结

推荐品种

• 沪金
• 沪铜
• 动力煤
• 螺纹钢

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贵金属

核心内容

• COMEX金：四连阴，触及6个月低位，主要受海外疫情好转、经济复苏预期增强、美债收益率上升及中美地缘政治风险缓和影响。
• COMEX银：震荡微涨，表现坚挺，主要受益于工业属性支撑及基本金属走高。

操作建议

• 沪金：建议在382元/克之下逢高空，止损参考385元/克。
• 沪银：建议在5600元/千克之上逢低多，止损参考5500元/千克。

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沪锌

核心内容

• LME锌：震荡下滑，陷入盘整。
• 国内需求：受“就地过年”政策影响，节后下游复工复产早于往年，锌锭累库时长或缩短。
• 技术面：MACD红柱扩大，KDJ指标向上发散，显示多头氛围增强。

操作建议

• 沪锌2103合约：建议在20600元/吨之上逢低多，止损参考20400元/吨。

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沪铅

核心内容

• LME铅：止跌震荡微涨，表现抗跌。
• 库存变化：两市库存内增外减，国内“就地过年”政策影响明显。
• 技术面：KDJ指标向上交叉，MACD绿柱转红柱，显示短期反弹迹象。

操作建议

• 沪铅：建议在15500元/吨之上逢低多，止损参考15300元/吨。

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沪铜

核心内容

• LME铜：震荡运行。
• 供应端：国内铜矿供应紧张，TC持续下调，冶炼成本高企。
• 库存情况：国内外库存维持低位，国内库存处于近十年新低。
• 需求端：节后中国经济活动展开，下游新能源行业需求乐观。

操作建议

• 沪铜2104合约：建议在61400元/吨附近轻仓做多，止损位60800元/吨。

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沪铝

核心内容

• LME铝：大幅上扬。
• 供应端：国内氧化铝价格回升，电解铝产能释放，库存下降。
• 需求端：下游汽车等行业需求乐观，节后经济活动展开带动需求回暖。

操作建议

• 沪铝2104合约：建议在16100元/吨附近轻仓做多，止损位15850元/吨。

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沪镍

核心内容

• LME镍：震荡运行。
• 原料供应：菲律宾雨季镍矿供应下降，国内镍矿库存降至近年最低。
• 库存变化：国内电解镍库存持续去化，海外货源计划进口。
• 需求端：新能源行业对镍豆需求较好，但上涨动能较弱。

操作建议

• 沪镍2104合约：建议在134500元/吨附近逢回调轻仓做多，止损位132500元/吨。

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沪锡

核心内容

• LME锡：震荡运行。
• 供应端：缅甸锡矿供应逐步恢复，但累计同比仍降，供应偏紧。
• 库存变化：国内库存增加，但春节期间炼厂排产下降，进口窗口关闭。
• 需求端：节后中国经济活动展开，海外疫情改善带动需求回暖。

操作建议

• 沪锡2104合约：建议在168000元/吨附近轻仓做多，止损位166000元/吨。

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不锈钢

核心内容

• 现货市场：春节休市，但部分地区报价上涨。
• 成本端：镍铁、精炼镍库存回落，铬铁产量下降，成本支撑较强。
• 供应端：春节检修计划，供应量下降。
• 需求端：下游采购需求预计回暖，库存有望去化。

操作建议

• 不锈钢2104合约：建议在14400元/吨附近轻仓做多。

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动力煤

核心内容

• 节前走势：ZC105合约震荡上行。
• 供应端：陕蒙中大矿正常产销，民营小矿停产。
• 需求端：电厂日耗回落，采购意愿较低，库存压力显现。

操作建议

• ZC2105合约：建议在635元/吨附近抛空，止损参考643元/吨。

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焦煤

核心内容

• 节前走势：JM2105合约震荡上行。
• 供应端：煤矿陆续开工，但部分未复产，预计初十后加快。
• 需求端：焦企开工维持高位，短期价格上涨或有压力。

操作建议

• JM2105合约：建议在1570元/吨附近抛空，止损参考1600元/吨。

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焦炭

核心内容

• 节前走势：J2105合约冲高回落。
• 供应端：焦企开工维持高位，钢厂按需采购。
• 需求端：运输影响不大，但原料库存下降，价格上涨压力存在。

操作建议

• J2105合约：建议在2600元/吨附近抛空，止损参考2640元/吨。

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硅铁

核心内容

• 节前走势：SF2105合约高开高走。
• 供应端：受内蒙限电限产影响，产能受限。
• 需求端：节后钢厂需求预期乐观，但原料端支撑有限。

操作建议

• SF2105合约：建议在7150元/吨附近买入，止损参考7050元/吨。

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锰硅

核心内容

• 节前走势：SM2105合约大幅上涨。
• 供应端：受内蒙限电限产影响，产能受限。
• 需求端：节后钢厂需求预期乐观，但锰矿原料支撑不足。

操作建议

• SM2105合约：建议在7200元/吨附近买入，止损参考7100元/吨。

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铁矿石

核心内容

• 节前走势：新交所铁矿石3月合约震荡走高，涨幅达4.5%。
• 库存变化：北方港口库存下降，南方港口库存累库。
• 需求端：市场对节后钢厂高炉开工率提升持乐观态度。

操作建议

• I2105合约：建议以1050元/吨为止损偏多交易。

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螺纹钢

核心内容

• 节前走势：春节休市，部分地区报价上涨。
• 产量变化：短流程企业产量下降，长流程企业产量略高于往年。
• 库存情况：节后库存将明显增加，但总量低于2020年，存在短期压力。
• 需求端：后期消费有望提升，市场心态乐观。

操作建议

• RB2105合约：建议以4350元/吨为止损偏多交易。

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热轧卷板

核心内容

• 节前走势：春节休市，但部分钢厂上调出厂价。
• 库存变化：唐山钢坯库存增加，普方坯出厂价上调。
• 成本与供应：高成本低供应背景下，节后价格有望保持坚挺。

操作建议

• HC2105合约：建议以4540元/吨为止损偏多交易。

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联系信息

• 分析师：陈一兰
• 证号：Z0012698
• 联系电话：4008-878766

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