20150412-申万宏源-计算机行业_含新三板协同周报-3月预测金融IT延伸至个人特征兑现_14页_1mb

2015年4月12日计算机行业周报总结

核心内容

本报告为2015年4月6日至4月12日的计算机行业周报，涵盖行业观点、公司动态、投资建议及市场分析等内容，重点聚焦金融IT、新三板、低估值、车联网、医疗信息化等领域。报告强调了市场情绪与基本面的双重影响，并对多家上市公司进行了点评和推荐。

主要观点

宏观视角

• IPO与市场情绪：本周迎来IPO，投资者对高收益有所担忧，但认为内容的呐喊和新援加盟是两种值得投资的思路。
• 市场趋势：推荐者认为自身能够撬动市场，但明星投资者更看重对市场和公司状况的准确描述，以及商业模式和管理层的分析。

中观领域

• 新三板投资机会：北交所对新三板投资的约束已基本消化，当前是较好的投资时机。
• 金融IT：金融IT行业处于强转型期，被看作是下游有钱、任性的最佳行业。2015年预测至少出现4家具有个人特征数据的金融信息化公司，目前已有新国都、佳都科技、御银股份等浮出水面。
• 电改与能源IT：电改对能源互联网和电力IT的刺激类似于利率市场化对金融IT的影响，远光软件被视为软件领域的最佳标的。
• 医疗与车联网：医疗信息化投资时钟稍滞后于金融信息化，但依然值得关注；车联网商业模式已打开，需关注投资性价比。

微观领域

• 推荐标的：
  • 新三板公司：中搜网络、点点客、卡联科技、金润科技、维珍创意、行悦信息、凯立德。
  • 低估值公司：远光软件、航天信息、神州泰岳。
  • 一线成长股：大金融IT领域推荐近30只股票，重点推荐新国都、信雅达、博彦科技、御银股份、新大陆、广电运通、汉得信息、二三四五。
  • 其他行业领军公司：久其软件（新增车联网）、太极股份（自主可控）、同达创业（智能家居）、卫宁软件（医疗IT）、川大智胜（低空）、卫士通（安全）、华胜天成（自主可控）、海兰信（暂停牌）。

关键信息

本周报告发布

• 《航天信息点评报告：成长插曲带来投资机会》
• 《汉得信息点评报告：SW模型新增2项达标，预计贷款将发放》
• 《御银股份点评报告：从机具到金融租赁》

新三板公司动态

• 中搜网络：即将披露2014年年报，具备明显投资价值。
• 点点客：因资产重组涉及多方，股票发行延期，但市场占有率第一，仍具高成长性。
• 金润科技：电子招投标平台市场占有率超45%，拟三年内建立100个平台。
• 凯立德：移动端用户增幅达207%，用户活跃度超95%，车联网精度和广度提升。

金融信息化公司动态

• 新国都：并购2家企业，对管理层增发锁定三年，目标成为通用支付互联网龙头。
• 信雅达：入围黄河农村商业银行金融POS终端采购，具备全布局潜力。
• 新大陆：推出“全卡支付”产品，市场占有率第一。
• 御银股份：参股金融租赁公司，打通“物”与“资”通道。
• 飞天诚信：一季度净利润同比减少30%-50%，主要产品USBKey销售下滑。
• 天喻信息：净利润同比减少32.8%，但智慧线和游戏业务可能带来新成长。
• 用友网络：公布未来三年股东回报规划，优先现金分红。

低估值公司动态

• 远光软件：推出共创CAM系统，实现业务全流程管控，投资机会大。
• 航天信息：涉税业务受益于小规模纳税人升级，非涉税业务拓展金融IT领域。
• 神州泰岳：传统业务下滑，但智慧线和游戏业务可能推动新成长。
• 广电运通：积极开发互联网应用产品，金融服务布局可能超预期。

军工信息化

• 海兰信：公告重大事项继续停牌，预计单船价值将提升。

车联网公司动态

• 久其软件：设立互联网金融子公司，布局供应链金融与内部员工P2P业务。
• 四维图新：与腾讯合作的“趣驾”车联网解决方案有望在2015年落地。
• 千方科技：收购远航通80%股权，拓展智能交通业务，增加数据变现渠道。

医疗信息化公司动态

• 卫宁软件：实施权益分派方案，每10股送5股并派发现金股利。
• 万达信息：一季度净利润增长47.81%，加快向互联网经济转型。
• 东华软件：收购至高通信，入选2014中关村十大并购案例。
• 东软集团：受益于软件正版化政策，国产软件市场空间扩大。

一周新闻动态

• 前海微众银行：4月中旬将推出新产品，5月大规模推广。
• 卫计委：不允许开展互联网医疗诊治，仅允许健康咨询。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入（Buy）：相对市场表现20%以上；
  • 增持（Outperform）：相对市场表现5%-20%；
  • 中性（Neutral）：相对市场表现-5%至+5%；
  • 减持（Underperform）：相对市场表现5%以下。
• 行业投资评级：
  • 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；
  • 中性（Neutral）：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡（Underweight）：行业弱于整体市场表现。

法律声明

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