2015年3月15日计算机行业含新三板周报总结
核心内容概述
本报告总结了2015年3月9日至15日期间，计算机行业（含新三板）的市场动态、投资观点及重点公司更新。核心观点聚焦于“互联网+金融IT”领域，认为其具有较高的投资性价比和增长潜力，同时关注低估值公司和军工信息化等细分行业。此外，还提到IPO流动性压力、行业周期性波动以及部分公司的重要动态，如重大资产重组、定增、中标等。
主要观点
- “互联网+金融IT”被视为行业恒星：金融IT在“互联网+”政策推动下表现突出，具备较高的成长性，但非最安全领域。
- 行业风险偏好提升：尽管存在IPO流动性压力，但整体市场对金融信息化的重视程度提升。
- 拐点股走势存在周期性波动：拐点股在初期（1个月）快速上涨，随后出现回调，但长期趋势向好。
- 投资建议侧重成长性和估值优势：推荐低估值、高成长性公司，同时关注新三板中具备潜力的企业。
- 政策推动行业发展：总理在记者会上强调“互联网+”的前景，营改增等政策对金融IT领域有重要影响。
关键信息汇总
1. 行业观点
- “互联网+金融IT”像恒星：金融IT是计算机行业中最具投资价值的领域，具备下游有钱、被动（被互联网冲击）、有前提（已完成数据大集中）等优势。
- 行业周期性特征：拐点股在不同阶段有不同表现，初期波动大，后期趋于稳定，需投资者在风险与收益间权衡。
- 投资策略：优先推荐低估值和大金融信息化公司，同时关注新三板中具备成长潜力的企业。
2. 新三板公司更新
| 公司名称 |
重要动态 |
| 点点客 |
完成重大资产重组，3月11日复牌 |
| 维珍创意 |
中标工行，股东超过200户 |
| 中搜网络 |
预计即将做市 |
3. A股金融信息化公司更新
| 公司名称 |
重要动态 |
| 新国都 |
战略与经营出现拐点，发布深度报告，预计2014-2017年收入和利润持续增长 |
| 博彦科技 |
2014年利润增长33.26%，超预期 |
| 信雅达 |
中标黄河农村商业银行POS和苏州银行信用卡审批系统 |
| 汉得信息 |
员工持股计划完成购买，供应链金融模式具备竞争优势 |
| 新大陆 |
MPOS和YPOS产品推进顺利，市场占有率领先 |
| 广电运通 |
拟定增募资37.3亿元，用于金融外包平台建设 |
| 御银股份 |
对全资子公司增资7000万元，加大互联网金融布局 |
| 安硕信息 |
2014年净利润同比下降16.96%，2015年第一季度业绩增长有限 |
4. 低估值公司推荐
| 公司名称 |
重要动态 |
| 神州泰岳 |
布局移动互联、融合通信、在线教育等新领域 |
| 航天信息 |
营改增升级工作获得肯定，预计用户数增长显著 |
| 远光软件 |
电改带来机遇，积极布局售电业务 |
5. 军工信息化公司更新
| 公司名称 |
重要动态 |
| 太极股份 |
完成限制性股票授予，3月16日上市 |
| 海兰信 |
海洋政策推动IT投资，业务拓展加速 |
6. 其他行业动态
- 车联网：天泽信息完成对商友集团的收购，持股结构发生变化。
- 医疗信息化：卫宁软件与中华财险新疆分公司签署战略合作协议，推动医保平台建设；万达信息继续停牌收购四川浩特49%股权。
- 政策影响：李克强总理在记者会上强调“互联网+”的积极影响，推动行业创新与发展。
报告发布情况
- 《新国都深度研究-战略与经营均出现拐点(金融信息化深度研究之八)》
- 《AOC与自助银亭是银行IT服务新市场-金融信息化系列报告之七》
投资评级说明
- 证券投资评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场5%~20%）、中性（市场波动±5%）、减持（弱于市场5%以下）。
- 行业投资评级：看好（行业超越市场）、中性（行业与市场持平）、看淡（行业弱于市场）。
- 基准指数：沪深300指数。
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