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【英大期货投资参考】2026年6月29日总结

一、核心内容概述

2026年6月29日的财经早餐涵盖了国内工业、能源、人工智能、债券及外汇市场等多个领域的动态。整体来看，市场受到政策支持、技术变革和全球局势的影响，呈现出分化与增长并存的格局。

二、国内工业与人工智能发展

1. 工业利润增长显著

• 装备制造业利润同比增长14.1%，拉动全部规模以上工业企业利润增长5.2个百分点。
• 电子行业利润增长103.9%，贡献率达43.1%，成为利润增长的重要支撑。
• 增长原因：全球人工智能技术变革带来高端算力芯片和存储芯片需求爆发。

2. 人工智能产业标准体系建设

• 国家市场监管总局发布《人工智能 智能体互联》系列7项国家标准。
• 标准覆盖“身份标识—能力描述—供需发现—协同交互—工具调用”等核心环节。
• 旨在补齐人工智能领域标准空白，为技术赋能千行百业提供支撑。

3. AI产业链资本开支持续高企

• 大模型厂商快速发展，推理爆发和Agent应用推动AI行业持续高资本开支。
• 上游产业链存在多个瓶颈，但产业增长具备持续性。
• 电子行业表现健康，一季度利润增幅远超营收，库存等先行指标良好。

4. AI算力需求带动半导体与散热材料发展

• 功率半导体订单爆满，行业掀起涨价潮，市场份额向头部企业集中。
• 工业金刚石凭借优异导热性能切入高端芯片散热赛道，但多数企业仍处于“有产品、缺订单”阶段。
• 业内人士预判，该赛道将在2027年迎来全面放量。

5. AI产业链产品出口增长强劲

• 今年前5个月，我国机电产品出口额达7.58万亿元，占出口总值的63.6%。
• AI相关产品贡献了机电出口增量的五成以上。
• 部分企业如800G以上光模块出口同比增长超100倍，生产线满负荷运转。

三、能源领域政策与市场动态

1. “十五五”能源规划重点

• 国家能源局预计“十五五”期间能源重点项目和新业态投资总规模将超过20万亿元。
• 推动**“以电强算”**，实现能源资源配置与算力设施建设协同。
• 西部地区推进算力设施与电力系统协同建设，东部地区推动分布式算力与分布式电源协同规划。

2. 新型能源基础设施布局

• 国家能源局将重点围绕三个方向加快布局：
  • 加快布局促进新能源发展的能源基础设施；
  • 新技术新模式带动的能源基础设施；
  • 传统能源基础设施数智化转型。

3. 民营企业参与支持

• 政策鼓励民营企业参与新型能源体系建设，包括扩大投资空间、优化营商环境、整治招投标乱象和光伏行业无序竞争。

四、全球市场与金融动态

1. 美股表现分化

• 美股三大指数集体下跌，芯片股整体下挫，费城半导体指数跌5.29%。
• 部分科技巨头如微软、亚马逊、苹果、特斯拉录得上涨，但英伟达、谷歌下跌。

2. 日韩股市受拖累

• 日经225指数收跌4.15%，韩国综指收跌5.81%，显示亚洲市场受地缘政治及科技股波动影响较大。

五、债券市场动态

1. 债券发行与市场表现

• 南方电网取消发行科创债，原计划发行10亿元，期限1820天。
• 惠誉上调多家中资券商评级，包括中金公司、中信证券等，显示市场对其信用基本面的认可。
• 国债期货集体上涨，30年期主力合约涨0.08%，10年期主力合约涨0.08%，显示市场对经济前景有一定信心。

六、外汇市场与国际动态

1. 外汇市场数据

• 截至2026年3月末，我国全口径外债余额为24121亿美元，较2025年末增长4%。
• 2026年5月，中国外汇市场成交额达23.14万亿元人民币，1—5月累计成交124.22万亿元人民币。

2. 国际经济金融互动

• 中国人民银行副行长朱鹤新会见IMF副总裁李波，就国际经济金融形势及深化合作交换意见。

七、行业新闻

1. 人工智能产业联盟启动新工作组

• 中国人工智能产业发展联盟启动“Token服务工作组”，由中国信通院牵头，联合22家单位，推动高质量Token服务生态体系建设。

2. 生猪养殖行业产能调减加快

• 多家企业设置新的产能调减指标，淘汰时限前置，部分企业需在9月份前完成调减。

3. 半导体材料领域进展

• 国内首个第四代半导体材料全产业链项目落户郑州，由中科粉研(河南)超硬材料有限公司建设，对河南超硬材料产业链具有重要意义。

八、免责声明

本报告基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。英大期货有限公司不对信息的准确性及完备性作任何保证，也不承担因依据本报告操作而产生的损失。投资者应自行判断并注意交易风险。