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国债期货持仓日报总结（2026年1月14日）

核心内容概述

本报告提供了2026年1月14日国债期货市场的持仓情况，涵盖两年期、五年期、十年期和三十年期国债期货合约。报告包括各合约的收盘价、成交量、成交额、持仓量、持仓保证金以及主要会员的持仓变化情况。

主要观点

1. 成交量与成交额变化

• T2603合约：成交量为77,005手，环比增长42%；成交额为831亿元，环比增长42%。
• T2606合约：成交量为6,803手，环比增长72%；成交额为73亿元，环比增长72%。
• T2609合约：成交量为1,132手，环比增长370%；成交额为12亿元，环比增长370%。
• TF2603合约：成交量为60,586手，环比增长36%；成交额为640亿元，环比增长36%。
• TF2606合约：成交量为2,863手，环比下降6%；成交额为30亿元，环比下降6%。
• TF2609合约：成交量为166手，环比下降79%；成交额为2亿元，环比下降79%。
• TL2603合约：成交量为157,285手，环比增长76%；成交额为1,748亿元，环比增长76%。
• TL2606合约：成交量为20,263手，环比增长106%；成交额为225亿元，环比增长106%。
• TL2609合约：成交量为862手，环比增长301%；成交额为10亿元，环比增长300%。
• TS2603合约：成交量为29,841手，环比下降4%；成交额为611亿元，环比下降4%。
• TS2606合约：成交量为1,282手，环比下降36%；成交额为26亿元，环比下降36%。
• TS2609合约：成交量为297手，环比下降36%；成交额为6亿元，环比下降36%。

2. 持仓量与持仓保证金变化

• T2603合约：持仓量为232,326手，环比下降53手；持仓保证金为50.1亿元。
• T2606合约：持仓量为17,178手，环比增长1,033手；持仓保证金为3.7亿元。
• T2609合约：持仓量为3,319手，环比增长639手；持仓保证金为0.7亿元。
• TF2603合约：持仓量为137,594手，环比下降1,126手；持仓保证金为17.4亿元。
• TF2606合约：持仓量为20,306手，环比增长402手；持仓保证金为2.6亿元。
• TF2609合约：持仓量为2,626手，环比增长14手；持仓保证金为0.3亿元。
• TL2603合约：持仓量为142,460手，环比下降2,396手；持仓保证金为55.5亿元。
• TL2606合约：持仓量为32,544手，环比增长1,051手；持仓保证金为12.7亿元。
• TL2609合约：持仓量为1,926手，环比增长105手；持仓保证金为0.7亿元。
• TS2603合约：持仓量为72,512手，环比下降297手；持仓保证金为7.4亿元。
• TS2606合约：持仓量为6,373手，环比增长385手；持仓保证金为0.7亿元。
• TS2609合约：持仓量为907手，环比增长4手；持仓保证金为0.1亿元。

关键信息

1. 两年期国债期货（T2603）

• 中信期货为最大持买单量会员，持买单量为13,444手，环比下降70手；持仓名义金额变化为-1.4亿元。
• 中信期货为最大持卖单量会员，持卖单量为14,626手，环比下降147手；持仓名义金额变化为-3.0亿元。
• 前五席位持买单量为33,561手，环比下降88手；持仓名义金额变化为-1.8亿元。
• 前五席位持卖单量为48,597手，环比增长1,017手；持仓名义金额变化为20.8亿元。
• 前二十席位持买单量为60,688手，环比下降305手；持仓名义金额变化为-6.2亿元。
• 前二十席位持卖单量为67,128手，环比增长311手；持仓名义金额变化为92.6亿元。

2. 五年期国债期货（TF2603）

• 中信期货为最大持买单量会员，持买单量为29,765手，环比下降409手；持仓名义金额变化为-4.3亿元。
• 东证期货为最大持卖单量会员，持卖单量为20,297手，环比增长841手；持仓名义金额变化为-8.9亿元。
• 前五席位持买单量为79,371手，环比增长62手；持仓名义金额变化为0.7亿元。
• 前五席位持卖单量为100,848手，环比增长531手；持仓名义金额变化为5.6亿元。
• 前二十席位持买单量为115,924手，环比增长282手；持仓名义金额变化为3.0亿元。
• 前二十席位持卖单量为120,185手，环比增长113手；持仓名义金额变化为42.4亿元。

3. 十年期国债期货（TL2603）

• 中信期货为最大持买单量会员，持买单量为53,993手，环比下降2.4手；持仓名义金额变化为-3.0亿元。
• 国泰君安为最大持卖单量会员，持卖单量为38,599手，环比下降911手；持仓名义金额变化为-9.8亿元。
• 前五席位持买单量为131,472手，环比下降2,892手；持仓名义金额变化为-31.2亿元。
• 前五席位持卖单量为109,513手，环比增长484手；持仓名义金额变化为5.2亿元。
• 前二十席位持买单量为194,657手，环比下降909手；持仓名义金额变化为-26.3亿元。
• 前二十席位持卖单量为201,811手，环比增长1,574手；持仓名义金额变化为17.0亿元。

4. 三十年期国债期货（TL2603）

• 中信期货为最大持买单量会员，持买单量为10,456手，环比增长164手；持仓名义金额变化为1.8亿元。
• 银河期货为最大持卖单量会员，持卖单量为6,450手，环比增长461手；持仓名义金额变化为5.1亿元。
• 前五席位持买单量为21,363手，环比增长586手；持仓名义金额变化为6.5亿元。
• 前五席位持卖单量为16,549手，环比增长640手；持仓名义金额变化为7.1亿元。
• 前二十席位持买单量为26,597手，环比增长722手；持仓名义金额变化为8.0亿元。
• 前二十席位持卖单量为23,464手，环比增长1,257手；持仓名义金额变化为14.0亿元。

总结

总体来看，国债期货市场在2026年1月14日表现出较高的交易活跃度，尤其是T2603和TL2603合约成交量和成交额大幅增长。中信期货在多个合约中占据主导地位，是主要的持买单和持卖单会员。此外，市场持仓量和持仓保证金变化显著，显示市场参与者对不同合约的持仓策略有所调整。前五席位和前二十席位的持仓变化也反映出市场集中度的变化。