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报告摘要

国债期货持仓日报总结（2026年1月8日）

核心内容概述

本报告汇总了2026年1月8日中国国债期货市场的主要数据，涵盖T、TF、TL、TS四个合约的收盘价、成交量、成交额、持仓量、持仓保证金等关键指标的变化情况。此外，还提供了各合约的持仓分布情况，包括前五席位、前十席位和前二十席位的持仓占比与名义金额变化。

各合约数据概览

T2603合约

收盘价：107.79，上涨0.15%
成交量：75,784，下降12%
成交额：816，下降12%
持仓量：231,210，下降2,197
持仓保证金：49.8亿元

TF2603合约

收盘价：105.60，上涨0.09%
成交量：69,446，下降0%
成交额：733，下降0%
持仓量：145,240，下降4,357
持仓保证金：18.4亿元

TL2603合约

收盘价：111.00，上涨0.37%
成交量：124,227，上涨1%
成交额：1,376，上涨1%
持仓量：152,672，下降2,129
持仓保证金：59.3亿元

TS2603合约

收盘价：102.36，上涨0.02%
成交量：38,830，下降24%
成交额：795，下降24%
持仓量：68,972，下降889
持仓保证金：7.1亿元

合计：

成交量：82,422，下降13%
成交额：888，下降13%
持仓量：247,814，下降3,749
持仓保证金：53.4亿元

十年期国债期货净持仓情况

T2603合约

前五席位：
- 成交量：87,682，下降10,637
- 持买单量：133,827，未明确变化
- 持仓名义金额变化：1,228亿元
- 持仓占比：57.9%
前十席位：
- 成交量：108,392，下降13,172
- 持买单量：163,726，未明确变化
- 持仓名义金额变化：-8亿元
- 持仓占比：70.8%
前二十席位：
- 成交量：131,077，下降15,781
- 持买单量：194,073，未明确变化
- 持仓名义金额变化：1,423亿元
- 持仓占比：83.9%

T2606合约

前五席位：
- 成交量：7,502，下降1,446
- 持买单量：9,068，上升812
- 持仓名义金额变化：8.7亿元
- 持仓占比：62.0%
前十席位：
- 成交量：9,185，下降1,145
- 持买单量：11,375，上升805
- 持仓名义金额变化：8.7亿元
- 持仓占比：77.7%
前二十席位：
- 成交量：10,680，下降869
- 持买单量：13,551，上升1,133
- 持仓名义金额变化：12.2亿元
- 持仓占比：92.6%

T2609合约

前五席位：
- 成交量：40,793，下降25%
- 持买单量：158,042，上升2,807
- 持仓名义金额变化：30.3亿元
- 持仓占比：68.4%
前十席位：
- 成交量：137,906，下降25%
- 持买单量：197,975，上升4,250
- 持仓名义金额变化：45.8亿元
- 持仓占比：85.6%
前二十席位：
- 成交量：197,476，下降25%
- 持买单量：129,738，上升523
- 持仓名义金额变化：14.5亿元
- 持仓占比：92.3%

五年期国债期货净持仓情况

TF2603合约

前五席位：
- 成交量：80,735，上升1,060
- 持买单量：84,476，下降2,844
- 持仓名义金额变化：-30亿元
- 持仓占比：58.2%
前十席位：
- 成交量：105,877，上升3,523
- 持买单量：102,717，下降2,461
- 持仓名义金额变化：-26亿元
- 持仓占比：70.7%
前二十席位：
- 成交量：127,335，上升915
- 持买单量：121,419，下降3,159
- 持仓名义金额变化：-33.4亿元
- 持仓占比：83.6%

TF2606合约

前五席位：
- 成交量：5,347，下降1,056
- 持买单量：11,296，下降2,844
- 持仓名义金额变化：-533亿元
- 持仓占比：63.3%
前十席位：
- 成交量：6,388，下降2,451
- 持买单量：15,430，下降2,461
- 持仓名义金额变化：-26亿元
- 持仓占比：86.5%
前二十席位：
- 成交量：7,009，下降2,867
- 持买单量：17,212，下降3,159
- 持仓名义金额变化：-37.9亿元
- 持仓占比：96.5%

三十年期国债期货净持仓情况

TL2603合约

前五席位：
- 成交量：124,379，下降1,897
- 持买单量：61,834，下降2,844
- 持仓名义金额变化：-174亿元
- 持仓占比：61.9%
前十席位：
- 成交量：162,090，下降4,539
- 持买单量：91,721，下降2,461
- 持仓名义金额变化：-675亿元
- 持仓占比：78.3%
前二十席位：
- 成交量：197,476，下降5,264
- 持买单量：118,320，下降3,159
- 持仓名义金额变化：-1,311亿元
- 持仓占比：89.5%

TL2606合约

前五席位：
- 成交量：16,838，下降164
- 持买单量：19,071，下降2,844
- 持仓名义金额变化：-533亿元
- 持仓占比：59.0%
前十席位：
- 成交量：21,303，下降68
- 持买单量：24,128，下降2,461
- 持仓名义金额变化：-1,110亿元
- 持仓占比：78.3%
前二十席位：
- 成交量：24,658，下降758
- 持买单量：27,576，下降3,159
- 持仓名义金额变化：-1,326亿元
- 持仓占比：92.3%

二年期国债期货净持仓情况

TS2603合约

前五席位：
- 成交量：49,144，下降13,765
- 持买单量：31,650，下降395
- 持仓名义金额变化：-8.1亿元
- 持仓占比：45.9%
前十席位：
- 成交量：62,128，下降15,294
- 持买单量：45,151，下降1,207
- 持仓名义金额变化：-24.7亿元
- 持仓占比：65.5%
前二十席位：
- 成交量：70,863，下降22,632
- 持买单量：57,607，下降722
- 持仓名义金额变化：-14.8亿元
- 持仓占比：83.5%

TS2606合约

前五席位：
- 成交量：0，未变化
- 持买单量：0，未变化
- 持仓名义金额变化：0亿元
- 持仓占比：0.0%
前十席位：
- 成交量：0，未变化
- 持买单量：0，未变化
- 持仓名义金额变化：0亿元
- 持仓占比：0.0%
前二十席位：
- 成交量：0，未变化
- 持买单量：0，未变化
- 持仓名义金额变化：0亿元
- 持仓占比：0.0%

主要观点与关键信息

成交量与成交额：
- 各合约成交量和成交额普遍下降，尤其是T2603、TF2603、TS2603合约，分别下降13%、2%、25%。
- 二年期国债期货（TS2603）成交量和成交额下降幅度最大，分别下降13,765和395。
持仓量变化：
- 持仓量整体呈现下降趋势，尤其是T2603和TF2603合约，分别下降3,749和4,357。
- 三十年期国债期货（TL2603）持仓量下降幅度较小，前二十席位持仓占比达89.5%。
持仓保证金：
- 各合约持仓保证金整体下降，但降幅较小，显示市场参与者对杠杆的使用相对稳定。
净持仓变化：
- 十年期国债期货（T2603）前二十席位净持仓变化为1,423亿元，五年期国债期货（TF2603）前二十席位净持仓变化为-1,311亿元。
- 三十年期国债期货（TL2603）前二十席位净持仓变化为-1,326亿元，显示净持仓略有减少。
市场参与者集中度：
- 中信期货、国泰君安、东证期货等大型机构在多个合约中占据主导地位。
- 二年期国债期货（TS2603）前二十席位持仓占比达83.5%，市场集中度较高。

总结

整体来看，2026年1月8日国债期货市场成交量和持仓量均呈现下降趋势，但市场参与者集中度较高，大型机构仍占据主导地位。T2603、TF2603、TS2603合约的持仓量和成交量下降明显，而三十年期国债期货（TL2603）的持仓量下降相对较小。二年期国债期货（TS2603）的持仓量和净持仓变化较大，表明市场活跃度有所下降。市场参与者在多个合约中表现出较高的持仓集中度，显示出市场对这些合约的关注度较高。

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