20211018-美尔雅期货-铁矿石期权周报_矿价先升后降_期权成交下滑_13页_1mb

铁矿石期权周报总结（20211018）

核心内容概述

本周铁矿石期权市场呈现出波动下行的趋势，尽管钢厂生产数据有所改善，铁水产量和开工率环比小幅增长，下游成材表观需求回升，但整体宏观经济环境不佳，市场交易偏向滞胀与货币紧缩，导致成材价格大幅回落。同时，港口库存持续增加，矿价先升后降，期权隐含波动率微升，建议投资者择机卖出宽跨式组合以应对市场波动。

主要观点

• 矿价走势：普氏62%指数先升后降，周线收于125.45美元/吨，环比上涨0.32%；DCE铁矿石指数偏弱运行，周线收于716.36元/吨，环比下跌5%。
• 期权市场表现：
  • 成交量下降：本周总日均成交61108手，环比下降；I2201系列期权日均成交52671手，环比下降。
  • 持仓量变化：总持仓量205429手，环比下降；I2201系列周末总持仓量183054手，环比上升。
  • PCR值变动：总持仓量PCR值微降，最新值为0.61；I2201期权持仓量PCR值微降。
• 波动率分析：
  • 主连短期历史波动率略高于长期历史波动率，10日HV值为59.42%，接近90分位水平。
  • 主力合约系列期权隐含波动率微升，最新值为54.09%。
• 策略建议：基于当前市场环境，建议投资者择机卖出宽跨式组合，以捕捉潜在的波动机会。

关键信息

• 市场环境：宏观经济疲软，市场交易偏向滞胀与货币紧缩，成材价格大幅回落。
• 库存情况：港口库存连续累库，显示市场供应压力增大。
• 波动率结构：短期历史波动率高于长期历史波动率，表明市场短期波动预期增强。
• 策略推荐：卖出宽跨式组合，适用于预期市场波动但方向不确定的场景。

附注与免责声明

• 信息来源：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 免责声明：本报告观点、结论和建议仅供参考，投资者据此做出的任何投资决策与本公司及作者无关。
• 版权说明：本报告版权为美尔雅期货研究院所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。

公司总部及分支机构联系方式

公司总部

• 地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 电话：400-700-0068

华北地区

• 济南营业部
  地址：济南市历下区趵突泉北路1号开元广场A416
  电话：0531-86085909

• 石家庄营业部
  地址：石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室
  电话：0311-89103825

• 北京朝外营业部
  地址：北京市朝阳区朝阳内外大街甲6号万通中心C座10层1006
  电话：010-65389929

• 安徽分公司
  地址：合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室
  电话：0551-66199580

华中地区

• 汉口营业部
  地址：湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼
  电话：027-85804810

• 武昌营业部
  地址：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709
  电话：027-87300866

• 黄石营业部
  地址：黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）
  电话：0714-6309781

• 荆州营业部
  地址：荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室
  电话：0716-8512605

• 宜昌营业部
  地址：宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室
  电话：0717-6464516

• 十堰营业部
  地址：十堰市人民北路68号大都会广场21楼
  电话：0719-8662689 / 8663190

• 襄阳营业部
  地址：襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室
  电话：0710-3472966

华南地区

• 福州营业部
  地址：福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层
  电话：0591-28308777

• 泉州营业部
  地址：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室
  电话：0595-22589182

• 广州营业部
  地址：广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室
  电话：020-83888366

• 南昌营业部
  地址：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层
  电话：0791-85239616

• 深圳营业部
  地址：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702
  电话：0755-83203580

华东地区

• 上海源深路营业部
  地址：上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室
  电话：021-51758111

• 常州营业部
  地址：常州市新北区高新科技园3号楼B座302室
  电话：0519-81290686

• 杭州营业部
  地址：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室
  电话：0571-89978782

• 杭州古玉路营业部
  地址：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座
  电话：0571-86623280

• 上海陆家嘴东路营业部
  地址：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室
  电话：15026938653

• 富阳营业部
  地址：杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室
  电话：13567133673

• 成都营业部
  地址：成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号
  电话：028-65785466

• 南京营业部
  地址：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A
  电话：025-83191151

联系方式

• 销售热线：15172542213（江经理）
• 公司网站：www.mfc.com.cn
• 产业研究中心：公众号meyqhyjy